芭芭拉·弗里茨（Barbara Fritz）寫道，這是幫助他們重新工業化的一種方式，而最近的地緣政治也加劇了人們對美元依賴的擔憂。
1 月 XNUMX 日，阿根廷總統阿爾貝托·費爾南德斯（左）與新就任的巴西總統路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦。 （玫瑰宮/阿根廷總統府，CC BY 2.5 ar，維基共享）
By 芭芭拉·弗里茨
國際政治與社會
E甚至在德國總理奧拉夫·肖爾茨上週在巴西利亞會見新當選的總統盧拉·達席爾瓦之前，後者就訪問了鄰國阿根廷，並在那裡提出了為兩國建立共同貨幣聯盟的想法。
國際反應如何？搖頭。 「這是一個糟糕的主意，」推文說 保羅·克魯格曼（Paul Krugman），諾貝爾經濟學獎得主。在德國周刊上 時代週報, 托馬斯·費舍曼寫道 「南方的夢想金錢」。那麼，拉丁美洲南部宣佈建立共同貨幣只是說說而已嗎？
貨幣聯盟 全部 據估計，拉丁美洲的GDP將佔全球國內生產毛額(GDP)的5%，而歐元的比例為14% “金融時報”。自 1990 世紀 XNUMX 年代初成立的南方共同市場 (Mercosur)（南方共同市場）成立之初起，這一想法就一直備受爭議。
仔細觀察迄今為止最大的成員國巴西和阿根廷，就會發現這確實不是一件簡單的事。兩國長期以來都遭受低速且不穩定的成長以及不穩定的貨幣的困擾。
阿根廷多次不得不宣布破產。目前尚不清楚它是否有能力償還國際貨幣基金組織五月的債務。足球世界冠軍所在國的通貨膨脹率已接近三位數。
巴西真的想與財政不穩定的鄰國合作嗎？誰願意持有這樣的區域貨幣？兩國的雙邊貿易規模很小──僅佔其對外貿易的10%。該地區絕對還沒有為羅伯特·蒙代爾標準中描述的貨幣聯盟做好準備 最優貨幣區理論。
共同貨幣的優點
阿根廷中央銀行位於布宜諾斯艾利斯。 （Elsapucai，公共領域，維基共享資源）
然而，有幾個原因可以解釋為什麼會這樣 好 阿根廷和巴西應該讓本國貨幣更接近。已經開始的區域貨幣合作表明了可能性。
一方面，南方共同市場內的貿易提供了巴西和阿根廷最近在與美國、歐洲和中國等夥伴的合作中越來越不成功的功能：出口製成品。
即使是十年前還出口大量成品和半成品的大國巴西，現在也主要向世界其他地區供應原料。 10年，其出口2020%是大豆和鐵礦石等產品。然而，巴西與阿根廷 90% 的貿易是 技術性 貨物－主要是乘用車和汽車零件。
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這正是盧拉和阿根廷總統費爾南德斯用來證明未來共同貨幣合理性的依據。他們希望將南方共同市場重振為一個內部和外部戰略項目，並加強其在多邊機構和全球的談判地位。
最重要的是，身為巴西人 經濟學家解釋，這是兩國再工業化並使兩國經濟更能抵禦全球衝擊的一種方式。但這種區域貿易需要某種貨幣協調。
事實是阿根廷人 重量 和巴西人 實 美元兌美元匯率的不同波動使得這兩個鄰國的雙邊貿易充滿風險。區域貿易要反彈，迫切需要金錢協調。
全球南方最佳貨幣區理論必須扭轉傳統秩序：這不是在已經擁有高貿易量的國家之間建立貨幣聯盟的問題。相反，更大 貨幣合作 需要 促進 南南貿易一體化。
反對全球金融武器化
巴西中央銀行位於巴西利亞。 （喬納斯·佩雷拉/參議院通訊社，CC BY 2.0，維基共享資源）
歐元區國家對協調鄰國經濟政策的挑戰略知一二。然而，全球南方的區域貿易仍有其他問題，儘管解決方案並非那麼烏托邦。
它正在建立區域支付系統，以實現更大程度的獨立於美元。這是因為美元在國際支付中佔據主導地位，以至於在歐元區之外，即使是區域貿易夥伴通常也無法在不使用美元的情況下生存。
巴西出口商必須讓阿根廷進口商以美元付款，然後他必須將美元兌換成巴西美元 雷亞爾 – 反之亦然。這種三角交易對於企業來說代價高昂。
最近的地緣政治加劇了人們對美元依賴的認識，全球南方國家觀察到“'武器化」對全球金融的擔憂。
俄羅斯銀行以及伊朗、古巴和委內瑞拉銀行被全面排除在 SWIFT 全球支付系統之外，這表明貨幣政策長期以來一直高度政治化。因此，美元依賴也意味著依賴美國的外交政策，因為 巴西財政部長費爾南多·哈達德 去年，他呼籲建立一種影響範圍有限的共同貨幣。
忽略媒體的喧囂，仔細閱讀就會發現，南美的提議並不是要複製歐元，而是首先創建一種共同的加密貨幣供各國央行用作記賬單位，以便當地貨幣可以繼續在雙邊貿易中使用貿易。
南方共同市場已經有了一個制度先驅，即「本幣支付系統」（莫內達帕戈斯當地系統，SML）。 SML規模小、知名度低，是南方共同市場央行的首次合作。
這還不是全部：雖然在過去十年中，南方共同市場在幾乎所有領域都停滯不前或倒退，但南方共同市場逐漸也包括了烏拉圭和巴拉圭這樣的小成員國。
正如我們在新的 研究，SML 在建立中央銀行之間的信任方面發揮了重要作用，而這正是拉丁美洲過去許多區域計畫所缺乏的，因為 塞爾索·阿莫林巴西前外交部長、拉丁美洲一體化的傑出權威最近指出。
順便說一句，二戰後，西歐 快速啟動透過類似的區域支付系統發展其區域貿易。隨後是人為的「歐洲貨幣單位」（ECU），後來成為歐元。
南美洲是否會選擇採取類似的道路或發展其他形式的貨幣合作（例如區域數位央行貨幣）以及未來的前景如何 元， 中國正在推動加強國際貿易，這是新多極世界的一些不確定因素。
芭芭拉‧弗里茨 (Barbara Fritz) 是經濟學家和教授 FreieUniversitätBerlin 以及拉丁美洲研究所 (LAI)。
這篇文章來自 國際政治與社會.
所表達的觀點僅代表作者的觀點，可能反映也可能不反映作者的觀點 財團新聞。
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我認為這種情況短期內發生的可能性很小。阿根廷經濟陷入混亂，通貨膨脹如此嚴重，例如，當地巴拉圭人在阿根廷大量購買燃料，然後以兩倍於巴拉圭路邊價格的價格出售（這仍然是燃料價格的三分之一）您在巴拉圭的加油站付款）。去年8月去巴拉圭探望親戚時，看到的景象相當震撼。盧拉試圖以這種方式將巴西經濟與（廣泛認為的）失敗的阿根廷經濟聯繫起來，這將冒巨大的政治資本風險。
此外，這篇文章和關於貨幣聯盟的一般猜測完全忽視了南方共同市場的其他正式成員國、巴拉圭和烏拉圭，這兩個國家都有相當穩定的經濟和穩定的貨幣，以及一個更中間派的政府。巴拉圭。特別是在巴拉圭，我根本看不到政府願意與巴西和阿根廷建立工會。
當美元在合作及其潛在信任的基礎上鞏固作為全球支付貨幣時，它獲得了全球善意。在美國根深蒂固的帝國主義精神病患者濫用的誤導性外交政策下，美元被傲慢地武器化，支撐信任與合作的基礎消失了，國際社會別無選擇，只能首先在自己的地區內尋求區域貨幣解決方案。對於初學者來說，無論在達到可行的平衡之前進展有多麼困難，巴西和阿根廷的貨幣倡議都非常適合。顯然，多極化即將到來，向新的地區主義者致敬！
如果沒有完整的政治聯盟，貨幣聯盟在很大程度上就是一場徹底的災難。它所實現的只是讓較強大的國家的貨幣永遠被低估，而這些國家通常是更成功的出口國（他們通常會因貨幣升值而遭受損失），同時保持較貧窮國家的出口很高。不管這看起來如何，如果貿易國家被迫採用單一貨幣，那麼這是不可避免的。
有趣的是，它總是這樣開始，然後當奠定基礎時，它就會被擴展。無論推理如何，共同貨幣的使用本身就會產生歐盟效應；使用一籃子區域貨幣的自由浮動直接匯率的支付系統是唯一的方法，而這種方法沒有被使用的事實就說明了問題。與所有這些機構一樣，南方共同市場在尋求相關性的過程中，將擴大並製定多層規則，這將使該集團成為監管陷阱和其成員的經濟直接外套，並尋求與其他集團建立雙邊協議，例如作為歐盟，使用當地貨幣將很快被淘汰。
簡單的事實是，獨立民族國家的利益最好透過與其他國家的雙邊貿易協定來實現，而多邊貿易協定會對國家利益產生不利影響，而不是共同利益。
現在哥倫比亞有一位世界級經濟學家掌舵，一個更廣泛的經濟聯盟，包括共同貨幣可能即將出現，希望能夠從歐盟、所有德國和專業投資者一直以來的濫用行為和明顯的不公平中吸取教訓。系統。
如果保羅克魯曼說這不好，他們絕對應該這樣做。
有趣的是，在 70 年代初期的石油危機之前，大多數的雙邊貿易都是以當地貨幣進行。它涉及買方購買期貨合約，以便在交易預計結束時交割賣方貨幣。到了那時，買方關閉了合同，向賣方收取了款項並付款給他。這要求您擁有能夠並且確實能夠接觸世界貨幣的貨幣交易者。自從世界不得不救助美國，因為我們無力支付我們購買的所有石油，而且一切都是美元，這種情況已經萎縮。