Это способ помочь им в реиндустриализации, пишет Барбара Фриц, в то время как недавняя геополитика также усилила обеспокоенность по поводу зависимости от доллара.
Президент Аргентины Альберто Фернандес (слева) с Луисом Инасиу Лула да Силва, недавно вступившим в должность президентом Бразилии, 1 января. (Casa Rosada/Президентство Аргентины, CC BY 2.5 ar, Wikimedia Commons)
By Барбара Фриц
Международная политика и общество
EЕще до того, как канцлер Германии Олаф Шольц встретился с недавно переизбранным президентом Лулой да Силвой в Бразилиа на прошлой неделе, последний посетил соседнюю Аргентину, где выдвинул идею создания общего валютного союза для двух стран.
Международный ответ? Качаем головами. «Это ужасная идея», — написал в Твиттере Пол Кругман, лауреат Нобелевской премии по экономике. В немецком еженедельнике Die Zeit, Томас Фишерманн писал о «деньги мечты Юга». Итак, было ли объявление о создании единой валюты для юга Латинской Америки просто разговорами?
Валютный союз ВСЕ Латинской Америки будет охватывать 5 процентов мирового валового внутреннего продукта (ВВП) – по сравнению с 14 процентами евро, по оценкам Financial Times. Эта идея обсуждалась с первых дней существования МЕРКОСУР, Южного общего рынка, который был основан в начале 1990-х годов.
Более пристальный взгляд на Бразилию и Аргентину, крупнейшие государства-члены ЕС, показывает, что это действительно непростая задача. Обе страны уже давно страдают от низкого и нестабильного экономического роста и нестабильной валюты.
Аргентине неоднократно приходилось объявлять о неплатежеспособности. Неясно, сможет ли она выплатить свой майский взнос Международному валютному фонду. Инфляция в стране чемпионов мира по футболу приближается к трехзначным цифрам.
Действительно ли Бразилия хочет объединиться со своим финансово нестабильным соседом? И кто захочет иметь такую региональную валюту? Двусторонняя торговля двух стран минимальна – едва 10 процентов их внешней торговли. Регион определенно не готов к валютному союзу, описанному в его стандарте Робертом Манделлом. теория оптимальных валютных зон.
Преимущества единой валюты
Центральный банк Аргентины в Буэнос-Айресе. (Эльсапукай, общественное достояние, Wikimedia Commons)
И все же, есть несколько причин, почему это будет хорошо чтобы Аргентина и Бразилия сблизили свои валюты. И уже происходящее региональное валютное сотрудничество показывает, что это возможно.
Во-первых, торговля в рамках МЕРКОСУР предлагает то, в чем Бразилия и Аргентина в последнее время добиваются все меньше и меньше успеха с такими партнерами, как США, Европа и Китай: экспорт промышленных товаров.
Даже большая Бразилия, которая еще 10 лет назад экспортировала приличные объемы готовой продукции и полуфабрикатов, теперь в основном снабжает остальной мир сырьем. В 2020 году 90 процентов ее экспорта составляли такие продукты, как соевые бобы и железная руда. Однако 80 процентов торговли Бразилии с Аргентиной приходится на технологический товары – в основном легковые автомобили и автозапчасти.
Поддержка CN 's
Зима структуре бонусную коллективно-накопительную таблицу Диск!
Это именно то, что Лула и президент Аргентины Фернандес используют для оправдания будущей общей валюты. Они хотят возродить МЕРКОСУР как внутренний и внешний стратегический проект и укрепить свои переговорные позиции в многосторонних институтах и на глобальном уровне.
Самое главное, что бразилец экономисты объясняютЭто способ реиндустриализации двух стран и повышения устойчивости их экономики к глобальным потрясениям. Но такая региональная торговля требует определенной валютной координации.
Тот факт, что аргентинец вес и бразильский реальные Колебания по разным курсам по отношению к доллару США делают двустороннюю торговлю двух соседей рискованной. Для восстановления региональной торговли срочно необходима валютная координация.
Теория оптимальных валютных зон для Глобального Юга должна перевернуть традиционный порядок: речь идет не о создании валютного союза между странами, которые уже имеют высокие объемы торговли. Вместо этого, большее валютное сотрудничество необходимо для повышение Торговая интеграция Юг-Юг.
Против превращения глобальных финансов в оружие
Центральный банк Бразилии в Бразилиа. (Жонас Перейра/Agência Senado, CC BY 2.0, Wikimedia Commons)
Страны еврозоны кое-что знают о проблемах координации экономической политики соседних стран. Однако региональная торговля на Глобальном Юге имеет и другие проблемы, хотя решение не такое уж и утопическое.
Он создает региональные платежные системы, чтобы обеспечить большую независимость от доллара США. Это связано с тем, что доллар настолько доминирует в международных расчетах, что за пределами еврозоны даже региональные торговые партнеры обычно не могут обойтись без использования валюты США.
Бразильский экспортер должен заставить своего аргентинского импортера заплатить ему в долларах, которые он затем должен обменять на бразильские. реалов - и наоборот. Эта трехсторонняя сделка обходится компаниям дорого.
Недавняя геополитика обострила осознание зависимости от доллара, при этом страны Глобального Юга наблюдают «'вооружениемировых финансов с беспокойством.
Масштабное исключение российских банков из глобальной платежной системы SWIFT – наряду с банками Ирана, Кубы и Венесуэлы – показывает, что денежно-кредитная политика уже давно носит в высшей степени политический характер. Таким образом, зависимость от доллара также означает зависимость от внешней политики США, поскольку Министр финансов Бразилии Фернандо Хаддад Заявлял об этом в прошлом году, когда призывал к созданию единой валюты с ограниченным охватом.
Не обращая внимания на шумиху в СМИ, более внимательное чтение показывает, что предложение Южной Америки заключается не в копировании евро, а скорее в создании общей криптовалюты, которую центральные банки смогут использовать в качестве расчетной единицы, чтобы местные валюты могли продолжать использоваться в двусторонних отношениях. торговля.
У МЕРКОСУР уже есть институциональный предшественник — «Система платежей в местной валюте» (англ.Sistema de Pagos en Moneda Local, SML). Небольшая и малоизвестная программа SML является первым сотрудничеством центральных банков МЕРКОСУР.
И это еще не все: хотя за последнее десятилетие МЕРКОСУР либо находился в стагнации, либо регрессировал почти во всех областях, в SML постепенно вошли также небольшие государства-члены, такие как Уругвай и Парагвай.
Как мы покажем в новом проведенное исследованиеSML сыграл важную роль в укреплении доверия между центральными банками – именно этого не хватало многим прошлым региональным проектам в Латинской Америке, как Селсо Аморим- недавно отметил бывший министр иностранных дел Бразилии и блестящий авторитет в вопросах латиноамериканской интеграции.
Между прочим, после Второй мировой войны Западная Европа толчокпривела свою региональную торговлю к аналогичной региональной платежной системе. За этим последовала искусственная «Европейская валютная единица» (ЭКЮ), которая позже стала евро.
Выберет ли Южная Америка пойти по аналогичному пути или разовьет другие формы валютного сотрудничества – такие как региональная цифровая валюта центрального банка – и что ждет будущее для Южной Америки? юаней, Китай стремится укрепить международную торговлю, и это лишь некоторые из неопределенностей нового многополярного мира.
Барбара Фриц — экономист и профессор Свободный Университет Берлина и в Институте латиноамериканских исследований (LAI).
Эта статья взята из Международная политика и общество.
Выраженные взгляды принадлежат исключительно автору и могут отражать или не отражать взгляды Новости консорциума.
Поддержка CN 's
Зима структуре бонусную коллективно-накопительную таблицу Диск!
Сделайте пожертвование безопасным способом кредитная карта or проверка by нажав красная кнопка:
Я вижу мало шансов, что это произойдет в ближайшее время. Экономика Аргентины находится в упадке, с такой безудержной инфляцией, что, например, местные парагвайцы массово скупают топливо в Аргентине, чтобы продать его на обочине дороги в Парагвае по двойной цене (что по-прежнему составляет треть цены топлива). вы платите на заправке в Парагвае). Это было настоящее зрелище, когда я посетил своих родственников в Парагее в августе прошлого года. Лула рискнул бы огромным политическим капиталом, пытаясь таким образом связать бразильскую экономику с (очень широко воспринимаемой) терпящей крах экономикой Аргентины.
Кроме того, статья и общие предположения о валютном союзе полностью игнорируют другие полноправные государства-члены МЕРКОСУР, Парагвай и Уругвай, оба из которых имеют довольно стабильную экономику, а также стабильные валюты, а также гораздо более центристское правительство в случае Парагвай. В Парагвае я вообще не вижу желания правительства вступить в профсоюз с Бразилией и Аргентиной.
Доллар США завоевал мировое признание, когда он консолидировался в качестве глобальной платежной валюты на основе сотрудничества и лежащего в его основе доверия. Поскольку доллар высокомерно используется в качестве оружия в рамках ошибочной внешней политики, которой злоупотребляют империалистические психопаты, укоренившиеся в глубинном государстве США, лежащие в основе доверия и сотрудничества испаряются, и у международного сообщества не остается иного выбора, кроме как искать региональные финансовые решения сначала в своих собственных регионах. Эта бразильско-аргентинская монетарная инициатива вполне вписывается сюда, независимо от того, насколько сложно будет продвигаться вперед, прежде чем будет достигнуто жизнеспособное равновесие, для начала. Очевидно, что многополярность уже на подходе, слава новым регионалистам!
Без полного политического союза валютный союз по большей части является полной катастрофой. Все, чего он достигает, — это постоянно недооцененная валюта для более сильных стран, которые обычно являются более успешными экспортерами (которые обычно страдают от повышения курса валюты), при этом экспорт более бедных стран остается действительно высоким. Неважно, как это преподносится, если торгующие страны будут вынуждены перейти на единую валюту, то это неизбежно.
Интересно то, что именно так все всегда начинается, а затем, когда основа заложена, все расширяется. Независимо от рассуждений, само использование общей валюты создаст эффект ЕС; платежная система с использованием свободно плавающего прямого обменного курса корзины региональных валют является единственным способом, и тот факт, что он не используется, говорит о многом. Также, как и все эти организации, МЕРКОСУР в своем стремлении к значимости будет расширять и создавать уровни правил, которые превратят блок в регулятивную ловушку и экономическую смирительную рубашку для его членов, и поскольку он стремится создать двусторонние соглашения с другими блоками, такими как Как и в ЕС, использование местных валют быстро исчезнет.
Простой факт заключается в том, что интересам независимых национальных государств лучше всего отвечают двусторонние торговые соглашения с другими отдельными странами, а многосторонние торговые соглашения отрицательно влияют на национальные интересы вместо общих.
Теперь, когда у руля Колумбии стоит экономист мирового класса, на горизонте может появиться гораздо более широкий экономический союз, включая общую валюту, мы надеемся, что он извлек уроки из злоупотреблений и вопиющей несправедливости со стороны Европейского Союза, всей Германии и про-инвесторов, которые постоянно система.
Если Пол Кругман говорит, что это бесполезно, им обязательно следует это сделать.
Интересно, что до нефтяных потрясений начала 70-х годов большая часть двусторонней торговли велась в местных валютах. Он заключался в том, что покупатель покупал фьючерсный контракт на поставку валюты продавца, когда ожидалось закрытие сделки. Когда это время пришло, покупатель закрыл договор, собрал деньги продавца и заплатил ему. Для этого необходимо, чтобы у вас были валютные трейдеры, которые могут и имеют доступ к мировым валютам. Это атрофировалось с тех пор, как миру пришлось спасать США от нашей неспособности фактически платить за всю нефть, которую мы покупали, и все это было в долларах США.