O reinado do dólar

As recentes especulações na Índia sobre o colapso do acordo de petrodólares sauditas com os EUA revelaram-se falsas. Vijay Prashad considera três fatores que pode alimentar tal boato.

By Vijay Prashad
Tricontinental: Instituto de Pesquisa Social

Ino início de junho, um boato começou a circular - o que foi amplamente relatado na imprensa indiana como verdade - que o governo da Arábia Saudita permitiu que o seu acordo de petrodólares com os Estados Unidos caducasse. 

Esta acordo, feito em 1974, é bastante simples e cumpre vários Cria do governo dos EUA: os EUA compram petróleo à Arábia Saudita, e a Arábia Saudita utiliza esse dinheiro para comprar equipamento militar aos fabricantes de armas dos EUA, ao mesmo tempo que retém o rendimento das vendas de petróleo em instrumentos de dívida do Tesouro dos EUA e no sistema financeiro ocidental.

Este acordo para reciclar os lucros do petróleo na economia dos EUA e no mundo bancário ocidental é conhecido como o sistema do petrodólar.

Este acordo não exclusivo entre os dois países nunca exigiu que os sauditas limitassem as suas vendas de petróleo a dólares ou que reciclassem os seus lucros petrolíferos exclusivamente em títulos do Tesouro dos EUA (dos quais detém consideráveis ​​135.9 mil milhões de dólares) e bancos ocidentais. 

Na verdade, os sauditas são livres de vender petróleo em múltiplas moedas, como o euro, e de participar em plataformas de moeda digital, como mBridge, uma iniciativa experimental do Banco de Compensações Internacionais e dos bancos centrais da China, Tailândia e Emirados Árabes Unidos (EAU).

No entanto, o boato de que este acordo de décadas sobre o petrodólar tinha chegado ao fim reflecte a expectativa generalizada de que uma mudança sísmica no sistema financeiro irá derrubar o domínio do regime Dólar-Wall Street. Era um boato falso, mas trazia consigo uma verdade sobre as possibilidades de um mundo pós-dólar ou desdolarizado.

Expansão do BRICS

O convite estendido a seis países para aderirem ao bloco BRICS em agosto passado foi mais uma indicação de que tal mudança está à caminho. Entre estes países estão o Irão, a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos, embora a Arábia Saudita ainda não tenha finalizado a sua adesão.

Com a sua adesão alargada, os BRICS incluiriam os dois países com as maiores e a segunda maiores reservas de gás do mundo (Rússia e Irão, respectivamente) e os dois países que representavam quase um quarto da produção global de petróleo (Rússia e Arábia Saudita, todos os números em 2022). 

A abertura política entre o Irão e a Arábia Saudita, intermediada por Pequim em Março de 2023, bem como os sinais de que os aliados dos EUA, os EAU e a Arábia Saudita, procuram diversificar as suas ligações políticas, demonstrar o possível fim do sistema do petrodólar. Esse foi o cerne do boato no início de junho.

[Ver: Irã sísmico-A reaproximação saudita isola os EUA]

Contudo, esta possibilidade não deve ser exagerada, uma vez que o regime Dólar-Wall Street permanece intacto e significativamente poderoso. 

Dados do Fundo Monetário Internacional mostra que, no último trimestre de 2023, o dólar americano representava 58.41 por cento das reservas monetárias alocadas, o que é muito mais do que as reservas mantidas em euros (19.98 por cento), ienes japoneses (5.7 por cento), libra esterlina britânica (4.8 por cento ) e o renminbi chinês (menos de 3%).

Enquanto isso, os EUA, o dólar permanece a principal moeda de facturação no comércio global, com 40 por cento das transacções comerciais internacionais de mercadorias facturadas em dólares, apesar de a participação dos EUA no comércio global ser de apenas 10 por cento.

Embora o dólar continue a ser a moeda principal, enfrenta desafios em todo o mundo, com a participação do dólar americano nas reservas cambiais alocadas declinante gradualmente, mas de forma constante, ao longo dos últimos 20 anos.

Três fatores estão impulsionando a desdolarização:

• a falta de força e potencial da economia dos EUA que começou com a Terceira Grande Depressão em 2008;
• o uso agressivo de sanções ilegais — especialmente sanções financeiras — por parte dos Estados Unidos e dos seus aliados do Norte Global contra um quarto dos países do mundo;
• e o desenvolvimento e fortalecimento das relações entre os países do Sul Global, especialmente através de plataformas como o BRICS.

Em 2015, os BRICS criaram o Novo Banco de Desenvolvimento (NDB), também conhecido como Banco BRICS, para navegar num regime pós-dólar-Wall Street e para produzir facilidades para promover o desenvolvimento em vez de austeridade. 

A criação destas instituições BRICS e a utilização crescente de moedas locais para pagar o comércio transfronteiriço criaram uma expectativa de desdolarização acelerada.

No Cúpula do BRICS 2023 em Joanesburgo, o presidente do Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva repetido o apelo para aumentar a utilização de moedas locais e talvez criar um sistema monetário denominado pelos BRICS.

Tem havido um debate vibrante sobre a desdolarização entre aqueles que trabalharam nas instituições do BRICS e nos grandes países que estão interessados ​​na desdolarização, como a China, sobre a sua necessidade, perspectivas e as dificuldades de encontrar novas formas de manter reservas monetárias e faturar o comércio global.

O mais recente emitem da revista internacional Wenhua Zongheng, uma colaboração entre Tricontinental: Institute for Social Research e Dongsheng, é dedicada a este tópico.

No introdução ao “BRICS e a desdolarização: oportunidades e desafios” (volume 2, edição nº 1, maio de 2024), Paulo Nogueira Batista Jr., primeiro vice-presidente do NDB (2015–2017), resume sua considerável reflexões sobre a importância de se afastar do regime Dólar-Wall Street e sobre as dificuldades políticas e técnicas de tal transição. 

Os BRICS, afirma correctamente, são um grupo diversificado de países com forças políticas muito diferentes no comando dos diferentes estados. As agendas políticas dos seus membros – mesmo com o novo humor no Sul Global — são particularmente diversas quando se trata de teoria económica, com muitos dos estados BRICS permanecendo comprometidos com fórmulas neoliberais, enquanto outros procuram novos modelos de desenvolvimento. 

Um dos pontos mais importantes levantados por Nogueira é que os Estados Unidos “irão muito provavelmente utilizar todos os muitos instrumentos à sua disposição para lutar contra qualquer tentativa de destronar o dólar do seu estatuto de eixo do sistema monetário internacional”. 

Estes instrumentos incluiriam sanções e ameaças diplomáticas, o que diminuiria a confiança dos governos que têm compromissos políticos mais fracos e não são apoiados por movimentos populares comprometidos com uma nova ordem mundial.

A desdolarização avançava a um ritmo muito lento até 2022, quando os países do Norte Global começaram a confiscar activos russos detidos no sistema financeiro Dólar-Wall Street e a ansiedade espalhou-se por muitos países sobre a segurança dos seus activos nos bancos norte-americanos e europeus. .

Embora este confisco não fosse novo (os Estados Unidos já fizeram isto antes a Cuba e ao Afeganistão, por exemplo), a escala e a gravidade destes confiscos funcionaram como uma medida de “destruição da confiança”, como diz Nogueira.

A introdução de Nogueira é seguida por três ensaios de importantes analistas chineses sobre as actuais mudanças na ordem mundial. Em “O que está impulsionando o debate dos BRICS sobre a desdolarização?”, o professor Ding Yifan (bolsista sênior do Centro de Estudos de Pequim) Instituto Taihe) gráficos as razões pelas quais muitos países do Sul Global procuram agora negociar em moedas locais e livrar-se da sua dependência do regime Dólar-Wall Street. 

Ele enfatiza dois fatores que colocam em dúvida se o dólar poderá ou não continuar a servir como moeda âncora:

primeiro, a fraqueza da economia dos EUA devido à sua dependência dos gastos militares em detrimento do investimento produtivo (o primeiro dos quais é responsável por 53.6% do total dos gastos militares mundiais) e, segundo, o histórico de quebra de contrato dos EUA.

No final do seu artigo, Ding reflecte sobre a possibilidade de os países do Sul Global aceitarem o renminbi chinês (RMB) como moeda de referência, uma vez que as capacidades de produção da China tornam o RMB valioso como forma de comprar produtos chineses.

Ainda assim, em seu Ensaio “Reservas cambiais da China: desafios de segurança passados ​​e presentes”, Professor Yu Yongding (membro do Academia Chinesa de Ciências Sociais) é cauteloso quanto à possibilidade de o RMB substituir o dólar.

Para que o RMB se torne uma moeda de reserva internacional, argumenta Yu, “a China deve cumprir uma série de pré-condições, incluindo o estabelecimento de um mercado de capitais sólido (especialmente um mercado de títulos do tesouro profundo e altamente líquido), um regime cambial flexível, livre fluxos de capital fronteiriços e crédito de longo prazo no mercado”.

Isto significaria que a China teria de evitar os seus controlos de capital e começar a oferecer obrigações do tesouro em RMB a compradores internacionais. 

A internacionalização do RMB, argumenta Yu, “é um objectivo que vale a pena perseguir”, mas não é algo que possa ocorrer a curto prazo. “Água distante”, escreve ele poeticamente, “não saciará a sede imediata”.

Então, para onde vamos a partir daqui? No dele artigo “Da redução do risco à desdolarização: a moeda do BRICS e o futuro da ordem financeira internacional”, o professor Gao Bai, que leciona na Duke University, nos Estados Unidos, concorda que há uma necessidade premente de superar o muro do dólar Regime de rua e que não há um caminho fácil neste momento.

A utilização da moeda local expandiu-se — tal como entre a Rússia e a China, bem como entre a Rússia e a Índia — mas esses acordos bilaterais são insuficientes. 

Cada vez mais, como um recente Denunciar Como mostra o Conselho Mundial do Ouro, os bancos centrais de todo o mundo têm comprado ouro para as suas reservas e, assim, aumentado o seu preço (o preço à vista do ouro é superior a 2,300 dólares por onça, muito acima do preço de 1,200 dólares por onça onde pairava em 2015). ).

Se não houver nenhuma moeda imediata disponível para substituir o dólar americano, argumenta Gao, então os países do Sul Global deveriam estabelecer um “valor de referência para liquidações nas suas moedas locais e uma plataforma de câmbio para apoiar tais liquidações. A grande demanda por tal avaliação oferece uma oportunidade para a criação de uma moeda BRICS.”

A nova edição de Wenhua Zongheng fornece uma avaliação clara e cuidadosa dos problemas com o regime Dólar-Wall Street e a necessidade de uma alternativa. A ampla gama de ideias que estão sobre a mesa reflete a diversidade de discussões que ocorrem nos círculos políticos de todo o mundo. Estamos interessados ​​em resumir estas ideias e testar a sua viabilidade técnica e a sua viabilidade política.

É importante notar que dois dos países BRICS têm eleito novos governos este ano. 

Na Índia, o governo de extrema-direita liderado pelo primeiro-ministro Narendra Modi regressa ao poder, mas com um mandato muito reduzido. Dado que o governo Modi apresentou uma política de “interesse nacional”, é provável que continue a desempenhar um papel no processo BRICS e a utilizar moedas locais para comprar produtos como o petróleo russo.

Entretanto, a aliança governante da África do Sul, liderada pelo Congresso Nacional Africano (ANC), formou um governo com a Aliança Democrática de direita, que está comprometida com o imperialismo dos EUA e não está interessada na agenda dos BRICS. Com o provável entrada da Nigéria nos BRICS, o centro de gravidade do bloco no continente africano poderá deslocar-se para norte.

Durante os difíceis anos de luta contra o governo do apartheid na África do Sul, Lindiwe Mabuza, membro do ANC (conhecida como Sono Molefe), começou a colecionar poemas escritos por mulheres nos campos do ANC.

Guerrilheiros, professores, enfermeiras e outros enviaram poemas que ela publicou num volume chamado Malibongwe (Seja elogiado), que se referia à Marcha das Mulheres de 1956 em Pretória. No seu ensaio introdutório, Mabuza (1938–2021) escreveu que na luta “não há romance”… “apenas realidade violenta”.

Essa frase, “bater na realidade”, merece reflexão hoje. Nada vem do nada. É preciso atacar a realidade para fazer alguma coisa, seja uma nova abertura política em lugares como a Índia e a África do Sul ou uma nova arquitectura financeira para além do regime do Dólar-Wall Street.

Vijay Prashad é um historiador, editor e jornalista indiano. Ele é redator e correspondente-chefe da Globetrotter. Ele é editor de Livros LeftWord e o diretor de Tricontinental: Instituto de Pesquisa Social. Ele é um bolsista sênior não residente em Instituto Chongyang de Estudos Financeiros, Universidade Renmin da China. Ele escreveu mais de 20 livros, incluindo As nações mais escuras e a As nações mais pobres. Seus últimos livros são A luta nos torna humanos: aprendendo com os movimentos pelo socialismo e, com Noam Chomsky, A Retirada: Iraque, Líbia, Afeganistão e a Fragilidade do Poder dos EUA.

Este artigo é de Tricontinental: Instituto de Pesquisas Sociais.

As opiniões expressas neste artigo podem ou não refletir as de Notícias do Consórcio.

. Doação para da
Primavera Deposite Dirigir!