最近の地政学によってドル依存への懸念も高まっている中で、これは彼らの再産業化を助ける方法だとバーバラ・フリッツは書いている。

1月XNUMX日、アルゼンチンのアルベルト・フェルナンデス大統領とブラジルの新しく就任したルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ氏が左。 (カーサ・ロサダ/アルゼンチン大統領、CC BY 2.5 ar、ウィキメディア・コモンズ)
By バーバラ・フリッツ
国際政治と社会
Eドイツのオラフ・ショルツ首相が先週ブラジリアで再選されたルーラ・ダ・シルバ大統領と会談する前に、ルーラ・ダ・シルバ大統領は隣国アルゼンチンを訪問しており、そこで両国の共通通貨同盟を創設するという考えを打ち出していた。
国際的な反応は?頭を振りながら。 「ひどい考えだ」とツイート ポール゜クルーグマン, ノーベル経済学賞受賞者。ドイツの週刊誌に ツァイト死ぬ, トーマス・フィッシャーマンは次のように書いています 「南部の夢のお金」。それでは、ラテンアメリカ南部の共通通貨の発表は単なる口先だったのだろうか?
の通貨同盟 を ラテンアメリカの人口は世界の国内総生産(GDP)の5%をカバーすることになるが、ユーロの14%と比較すると、 フィナンシャル·タイムズ。この考えは、1990年代初頭に設立された南部共同市場であるメルコスールの初期の頃から議論されてきた。
これまでで最大の加盟国であるブラジルとアルゼンチンを詳しく見てみると、それが実際に単純な問題ではないことがわかります。両国は長年、低成長と不安定な経済成長、不安定な通貨に悩まされてきた。
アルゼンチンは何度も破産宣告を余儀なくされている。国際通貨基金に対する5月の債務分割払いを返済できるかどうかは明らかではない。サッカー世界チャンピオンの国におけるインフレ率は3桁に近づいている。
ブラジルは本当に財政的に不安定な隣国と手を組みたいのだろうか?そして誰がそのような地域通貨を保有したいと思うでしょうか?両国の二国間貿易は最小限で、対外貿易のわずか10%に過ぎない。この地域は、ロバート・マンデル氏の基準で述べられている通貨同盟の準備ができていないことは明らかです。 最適通貨圏理論。
共通通貨の利点

ブエノスアイレスにあるアルゼンチン中央銀行。 (エルサプカイ、パブリックドメイン、ウィキメディア・コモンズ)
それでも、そうなってしまう理由はいくつかあります。 良い アルゼンチンとブラジルが自国の通貨を近づけるために。そして、すでに進行中の地域通貨協力は、何が可能であるかを示しています。
まず、メルコスール内の貿易は、ブラジルとアルゼンチンが米国、欧州、中国などのパートナーとの間で最近ますます成功を収めていないもの、つまり製造品の輸出を提供している。
10年前まではかなりの量の完成品および半製品を輸出していた大国ブラジルでさえ、現在では主に原材料を世界に供給している。 2020年の輸出の90%は大豆や鉄鉱石などの製品だった。しかし、ブラジルとアルゼンチンの貿易の2020パーセントは、 技術の 物品 - 主に乗用車と自動車部品。
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それはまさに、ルラ氏とアルゼンチンのフェルナンデス大統領が将来の共通通貨を正当化するために利用しているものである。彼らはメルコスールを内外の戦略プロジェクトとして復活させ、多国間機関や世界規模での交渉上の立場を強化したいと考えている。
最も重要なことは、ブラジル人として 経済学者が説明する、それは両国を再産業化し、両国の経済を世界的なショックに対してより耐性のあるものにする方法です。しかし、このような地域貿易には、ある種の通貨調整が必要です。
アルゼンチン人という事実は、 重さ そしてブラジル人 リアル 対米ドルで異なるレートで変動するため、2つの近隣諸国の二国間貿易は危険な状況にある。地域貿易を回復させるためには通貨調整が早急に必要だ。
グローバル・サウスにとって最適な通貨圏の理論は、従来の順序を逆転させる必要があります。それは、すでに貿易量が多い国々の間で通貨同盟を創設することではありません。むしろ、より大きな 金銭協力 する必要があります ブースト 南南貿易統合。
グローバル金融の兵器化に反対

ブラジリアにあるブラジル中央銀行。 (ジョナス・ペレイラ/アジェンシア・セナド、CC BY 2.0、ウィキメディア・コモンズ)
ユーロ圏諸国は、近隣諸国の経済政策を調整する上での課題について多少なりとも知っている。しかし、解決策はそれほど理想的なものではありませんが、グローバル・サウスの地域貿易には他の問題もあります。
米ドルからの独立性を高めるために地域決済システムを構築している。国際決済においてドルが非常に支配的であり、ユーロ圏外では地域の貿易相手国でさえ通常は米国通貨を使用せずにはやっていけないからだ。
ブラジルの輸出業者はアルゼンチンの輸入業者にドルで支払ってもらい、それをブラジルの通貨に両替しなければなりません 実数 - およびその逆。この三角取引は企業にとってコストがかかります。
最近の地政学によりドルへの依存に対する認識が鮮明になり、グローバル・サウスの国々は「「兵器化」」と懸念する国際金融の声。
イラン、キューバ、ベネズエラの銀行とともに、SWIFT世界決済システムからロシアの銀行が徹底的に排除されたことは、金融政策が長い間高度に政治的であったことを示している。したがって、ドル依存は米国の外交政策に依存することも意味します。 ブラジル財務大臣フェルナンド・ハダッド 昨年、範囲が限られた共通通貨を求めた際に主張した。
メディアの騒ぎを無視してよく読んでみると、南米の提案はユーロをコピーすることではなく、まず各国の中央銀行が会計単位として使用する共通の暗号通貨を創設し、現地通貨を二国間で使い続けられるようにするというものであることが分かる。貿易。
メルコスールにはすでに制度的な前身である「現地通貨決済システム」(システマ デ パゴス アン モネダ ローカル、SML)。小規模であまり知られていないSMLは、メルコスールの中央銀行による最初の協力である。
それだけではありません。過去 10 年間、メルコスールはほぼすべての分野で停滞または後退しましたが、SML には徐々にウルグアイとパラグアイという小さな加盟国も含まれました。
新しい記事で示したように、 研究、SML は中央銀行間の信頼を構築する上で重要な役割を果たしてきましたが、これはラテンアメリカの過去の地域プロジェクトの多くに欠けていたものです。 ケルスス・アモリム, ブラジルの元外務大臣であり、ラテンアメリカ統合に関する輝かしい権威であると最近注目された。
ちなみに、第二次世界大戦後、西ヨーロッパでは ジャンプスタート同様の地域決済システムを使用して地域貿易を行った。その後、人工的な「欧州通貨単位」(ECU)が誕生し、それが後にユーロとなりました。
南米が同様の道を歩むことを選択するのか、それとも地域デジタル中央銀行通貨などの他の形態の通貨協力を開発することを選択するのか、そして南米諸国の将来はどうなるのか。 元、 中国が国際貿易の強化を推し進めていることは、新たな多極化世界の不確実性の一部となっている。
バーバラ・フリッツは経済学者であり、大学の教授です。 FreieUniversitätBerlin そしてラテンアメリカ研究所(LAI)でも。
この記事はからです 国際政治と社会.
表明された見解はもっぱら著者のものであり、著者の見解を反映している場合と反映していない場合があります。 コンソーシアムニュース。
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これが近い将来に起こる可能性はほとんどないと思います。アルゼンチン経済はひどいインフレで大混乱に陥っており、例えば、地元のパラグアイ人はアルゼンチンで燃料を一斉に購入し、パラグアイの道路脇で2倍の値段で売っている(それでも燃料価格の3分の1である)。パラグアイのガソリンスタンドで支払います)。昨年8月にパラガイの親戚を訪ねたとき、それはなかなかの光景だった。ルーラ氏は、ブラジル経済を(非常に広く認識されている)破綻したアルゼンチン経済にこのように結び付けようとすることで、莫大な政治資本を危険にさらすことになるだろう。
また、通貨同盟に関する記事と一般的な憶測は、他の正加盟国であるメルコスール、パラグアイ、ウルグアイを完全に無視している。これらの国々はいずれも経済がかなり安定しており、通貨も安定しており、両国の場合はより中道寄りの政府である。パラグアイ。特にパラグアイでは、政府がブラジルやアルゼンチンと労働組合を結ぶ意欲があるとは全く思えません。
米ドルは、協力とその根底にある信頼に基づいて世界的な決済通貨として定着したとき、世界的な信用を獲得しました。アメリカのディープステートに巣食う帝国主義の精神異常者たちによって悪用された誤った外交政策の下でドルが傲慢にも兵器化され、信頼と協力を支えていたものが蒸発し、国際社会にはまず自国の地域内で地域通貨による解決策を模索する以外に選択肢はほとんど残されていない。まず第一に、このブラジルとアルゼンチンの金融イニシアチブは、実行可能な均衡に達する前に手続きを進めるのがどれほど困難であっても、ここにぴったり当てはまります。明らかに多極化が進行中です。新しい地域主義者に敬意を表します。
完全な政治的同盟がなければ、通貨同盟はほとんどの場合、完全な惨事になります。それが達成するのは、貧しい国の輸出を非常に高く維持しながら、通常はより成功した輸出国である強い国(通常は通貨高に苦しむ)の通貨が永続的に過小評価されることだけです。これがどのようにドレスアップされるかは関係なく、貿易国が単一通貨を強制されるのであれば、これは避けられません。
興味深いのは、これが常にこのように始まり、基礎が築かれるとさらに拡張されるということです。理屈はともかく、共通通貨の使用そのものがEU効果を生み出すことになる。地域通貨バスケットの変動直接為替レートを使用する決済システムが唯一の方法であり、これが使用されていないという事実が雄弁に物語っています。また、これらすべての団体と同様に、メルコスールは関連性を追求する中で、ブロックを規制の罠や加盟国にとっての経済的拘束具に変えるルールを拡大し、多層に構築するだろうし、他のブロックと二国間協定を締結しようとしている。 EU のように、現地通貨の使用はすぐに枠から外れてしまいます。
単純な事実は、独立国家の利益は他の個別国家との二国間貿易協定によって最もよく実現され、多国間貿易協定は共通の利益ではなく国益に悪影響を与えるということです。
世界クラスの経済学者がコロンビアで指揮を執るようになったことで、欧州連合、全ドイツ、そしてプロ投資家による常に虐待と明らかな不公平から学んだことを願って、共通通貨を含むより広範な経済同盟の実現が目前に迫っているかもしれない。システム。
ポール・クルーグマンがダメだと言うなら、絶対にやるべきだ。
興味深いことに、70 年代初頭のオイルショック以前は、ほとんどの二国間貿易は現地通貨で行われていました。これには、取引が完了すると予想されるときに、買い手が売り手通貨の受け渡しのための先物契約を購入することが含まれていました。その時が来ると、買い手は契約を締結し、売り手からお金を集めて支払いました。そのためには、世界の通貨にアクセスできる通貨トレーダーが必要です。私たちが購入しているすべての石油の代金を実際に支払うことができず、すべてが米ドルだったために、世界が米国を救済しなければならなくなって以来、この状況は萎縮しました。