緩やかな監視と規制の伝統は英米資本主義の特徴である、とエイミー・フロイドは書いている。
かつて自由奔放な仮想通貨界のスターとみなされていたサム・バンクマン・フリード氏が、陰謀、詐欺、マネーロンダリングの罪で起訴された。 (ステファニー・レイノルズ/AFP、ゲッティイメージズ経由)
E現代の資本主義では、詐欺を働いて投資家をだまし取る企業や経営者の話が季節の変わり目のように繰り返されているように思えます。
実際、これらのスキャンダルは、1700年代に最初の株式仲買人がロンドンのエクスチェンジ・アレイのコーヒーハウスで自社株や政府証券を売買していた上場企業の起源にまで遡ることができる。
18世紀の金融史家として, 私は、慈善法人スキャンダルとして知られる事件と最近のFTXの破綻との類似点に衝撃を受けました。
崇高な大義
この 慈善法人 「勤勉な貧しい人々を法的利益に基づいて少額の援助によって救済する」という崇高な使命を掲げ、1707 年にロンドンで設立されました。
本質的に、それは提供しようとした 低金利ローン 貧しい商人たちを、30パーセントもの利息を請求する略奪的な質屋から守りました。その企業は、担保として財産を差し出す代わりに 5% の金利でローンを利用できるようにしました。
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慈善団体のモデルとなったのは、 モンティ ディ ピエタ、ルネサンス時代にカトリック諸国で闘いのために設立された慈善信用機関 利息、または高金利。
ただし、モンティ ディ ピエタとは異なり、英国版はその名前にもかかわらず、非営利団体ではありませんでした。代わりに、それはビジネスベンチャーでした。この企業は、投資家に株式を提供することで資金を調達し、投資家はその見返りとして、良いことをして利益を得ることができました。本来の使命のもとでは、今日の社会的責任投資の 18 世紀版のようなものでした。サステナブル投資ファンドに設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」
基金の襲撃
1725 年に新しい取締役会が引き継いだとき、慈善法人は当初の使命から逸脱しました。
彼らは企業を自分たちの貯金箱に変え、そこから資金を引き出して株式を購入し、他の会社を支えました。同時に、同社の従業員は不正行為に手を染め始めた。安全検査は中止され、帳簿は不規則に保管され、誓約書は記録されなかった。
捜査官は最終的に次のことを発見するだろう £400,000 あるいはそれ以上の資本が不足しており、今日の米ドルでおよそ 108 億 XNUMX 万ドルでした。
1731 年の秋、慈善会社の支払い能力に関する噂が広まり始めました。当時の倉庫番は、 ジョン・トムソンすべての融資と質権を担当していたが、5人の不正取締役と共謀していた同氏は、会社の帳簿を隠して国外に逃亡した。
「彼らを破滅させて、私たちが成り立つようにしましょう」と男性は慈善法人と政府との関係を批判する風刺的な印刷物で1734年に述べています。 (© 大英博物館管理委員会)
四半期ごとの株主総会で、現金、誓約書、口座がすべて紛失していることが判明した。この時点で、慈善公社株の所有者らは英国議会に救済を求めた。請願者の3分の1は女性であり、その割合は女性であった。 株式を保有する女性の割合 慈善団体で。
働く人々に少額の融資を提供するという公共的使命を理由に、多くの女性がこの企業に惹かれた。意図的に詐欺の標的にされた可能性もある。
この 国会調査 これにより、慈善法人の経営者と従業員の両方に対してさまざまな容疑がかけられるようになった。彼らの多くは議会への出廷を強制され、出廷しなければ逮捕された。 1732 年の不正行為に最も責任があると考えられる管理者と従業員は、次のとおりです。 ウィリアムバロウズ、株主の損失を返済するために資産を差し押さえられ、棚卸されました。
銀行家兼ブローカーのジョージ・ロビンソンと倉庫番のトムソンに対して破産手続きが開始された。ロバート・サットン卿と アーチボルド・グラント卿 グラントは出国を阻止され、サットンは最終的にいくつかの裁判所で起訴されたため、下院議員として追放された。
最終的に、株主は政府による部分的な救済を受けました – 議会は次の措置を承認しました。 宝くじ それは、企業の債権者が失った額のわずか 40 パーセントしか返済されませんでした。
権力集中のリスク
Charitable Corporation と FTX の両方の崩壊には、いくつかの重要な特徴が際立っています。両社は何か新しいものを提供したり、新しい分野に進出したりしていました。前者の場合、それはマイクロローンでした。 FTXの場合、それは暗号通貨でした。
一方、両方のベンチャーの経営はわずか数人の手に集中されていました。この慈善法人は、取締役を 12 人から XNUMX 人に減らし、融資事業のほとんどを XNUMX 人の従業員、つまりトムソンの手に統合したときに問題に陥りました。 FTX の例はさらに極端で、創設者のサム・バンクマン・フリード氏は、 すべてのショットを呼び出します.
どちらの場合も、主な不正行為は、ある企業の資産を利用して、同じ人物が経営する別の企業を支えていたことです。たとえば、1732 年に、会社の取締役が株式を購入しました。 ヨーク ビルディング カンパニー、彼らの多くも関与していました。彼らは株価を上昇させることを望んでいた。それが起こらなかったとき、彼らは慈善法人の資金から引き出したものをカバーできないことに気づきました。
300 年近く早送りすると、同様の物語が展開されたようです。銀行マン・フリード容疑者とされる お金を取った 彼の仮想通貨取引会社アラメダ・リサーチをカバーするために、FTX の顧客アカウントを流出させた。
両方の詐欺のニュースも、事前の警告はほとんどなく、驚きでした。その理由の一部は、経営者が尊敬され、政治家や金融界の両方と良好なつながりを持っていたことによるものです。彼らを信用していない公人はほとんどいなかったので、これが欺瞞の有効なスクリーンであることが判明しました。
また、どちらの場合でも、同社と慈善活動とのつながりが、別のレベルのカバーを与えたと私は主張したい。慈善団体の名前そのものがその利他主義を表明しています。そして、スキャンダルが沈静化した後も、コメンテーターはマイクロレンディングという本来のビジネスが役に立ったと指摘した。 FTX の創設者であるバンクマン・フリード氏は次のことを提唱しています。 効果的利他主義 そして、彼と彼の会社にとって、多額のお金を稼いで、それを効果的な目的に寄付できるのは有益だと主張した。
1732 年に慈善法人が崩壊した後、議会はそのような詐欺行為の再発を防ぐ規制を制定しませんでした。
緩い監視と規制の伝統は英米資本主義の特徴だった。 2008年の金融危機への対応がFTX破綻後に起こることを示唆しているのであれば、バンクマン・フリードのような一部の悪人が処罰される可能性がある。しかし、どれでも 規制は最初の機会に撤回されるだろう – あるいは、最初から設置しない。
エイミー・フロイド 歴史学の教授であり、 メリーランド大学、ボルチモア郡。
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生物学者で動物行動学者のヴォルフガング・コーラー氏は、サルタンという名前のチンパンジーの手の届かないところにバナナを吊るした。チンパンジーは2本の棒を組み合わせて1つの楽器を作り、箱を積み上げてバナナに到達しました。
これは金融操作によく似ています...「バナナ」があれば、賢い人間とチンパンジーはそこに到達するために積み上げる箱を見つけます...そして私たちはそれがどのように行われたのかを事後的にしか知りません。バナナがバーチャルだとさらに面白くなります。
R の外交政策の果てしない戦争の恐怖を支えているのと同じ貪欲/秘密主義/腐敗/監督の欠如によって動かされる国内詐欺を特集し続けてくれた著者と CN に感謝します。
例: Glass Steagall : 1930 年代に議会は銀行の破綻から預金者を保護するための Glass Steagall 法を可決しました。グラス・スティーガルは、口座あたり 100,000 万ドルの口座に納税者保険を設けましたが、後に口座あたり 250,000 万ドルに改定されました – 商業銀行でのみ利用可能 (金融銀行ではありません) – 商業銀行は、それらの預金の投資について厳格な規則に従わなければならない機関でした – 「安全なローン」厳しい審査を受ける借り手に。レーガン政権（S&L's）、次にクリントン政権（銀行）の下では、納税者が保険付き預金の恩恵を受け続けた一方で、融資側の制限は撤廃されました。貪欲が引き継ぎ、預金者資金の無謀な使用が始まり、破産と救済が常態化し、たとえば、現在あらゆることが迫っています。
1865 年に設立された自由民銀行は、多くの新たに解放された奴隷の貯蓄を保管していましたが、1874 年に破産し、預金者に 3 万の損失をもたらしました。強盗男爵のジェイ・クックは銀行の役員であり、資産を個人口座に流用していた。銀行は公益事業であるべきです。
私はFTX危機やエンロンを規制の緩みのせいにはしません。ただ反対。これらの企業は、政府が何らかの形で政策に影響を与えると共謀している。政府を排除すれば、これらの巨大組織は発展する可能性が低くなります。
これは間違いなくヴェネツィア、ロンドン市、そして初期のすべての詐欺と略奪システムの特徴ですが、必ずしもアメリカ資本主義の歴史の特徴ではありません。具体的に言うと、実際、アメリカ独立戦争以来のアメリカの金融政策の歴史は、この政策との戦いであった。その戦いは、合衆国第一銀行の設立でハミルトンが勝利し、南北戦争ではリンカーンとキャリーなどの同盟者が国立銀行システムで再び勝利し、再びFDRが「投球」で勝利した。寺院から両替商を追い出す」と彼の銀行法、最も重要なのは投機資本を生産資本から分離するグラス・スティーガル法案の可決だった。これにより、グリーンスパンやウェンディ・グラハムらのような人々がデリバティブやその他のますます風変わりな投機形態を導入するまで、長い間米国の安全を保てました。これらのスキームは新しいものではなく、ずっと前から存在していたというのは正しいことです。 Charitable Corporation – 唯一の違いは「手段」です – それがチューリップであれ、住宅ローン担保証券であれ、暗号通貨であれ。一般福祉を保護する金融政策と信用政策の役割が、略奪的計画、政治家の汚職、一般大衆の略奪ではないシステムのみを含め、どのような「慈善的意図」が言及されても、
私と同じように、ほぼすべての資本主義が基本的に需要を満たすという名の下に略奪的で搾取的であるという前提に基づいて作業する場合、それは消費者だけでなく、商品やサービスの主要な生産者に対してもある程度の不誠実と欺瞞を意味することになります。仲介業者が販売する場合。
このことは、消費者や生産者による請求や政府による制約から加害者を守るために、なぜ常に緩い監視や規制が存在してきたのかをある程度説明することになる。西側の「民主主義」国家では、資本家が政治家や政府が自らの活動を規制するのを防ぐために、違法なものも含めたさまざまな手段を使っている。
非常に興味深い、良い歴史的な記事です!仮想通貨詐欺全体は、過去 20 年以上にわたる我が国経済の「超金融化」の兆候であるため、私は FTX の大失敗全体に少しも驚いていません。悲しいことに、私は、これから生まれる可能性のあるいくつかの規制（もしあれば）についての彼女の悲惨な予測に同意します—この国はインチキ行為で繁栄しています。
(余談: 私は代替通貨を持たないことが私の経済的問題だと感じたことは一度もありませんでした。一般的な現地の $$ 通貨を十分に持っていることが問題だったのです! そして、この FTX 通貨が一夜にして溶解するということは、暗号通貨がいかに安全ではないかを証明しています。浮き沈みはあったが、大恐慌の最中であっても、それが解消されたことはなく、それに近づいたこともなかった)
サム・バンクマン詐欺師は保釈中。保釈金は250億XNUMX万ドル。彼はウクライナマネーロンダリング詐欺を通じてSEC百万ドル、CFTC百万ドル、バイデン百万ドルを与えた。 CREEPTO Genius は脱獄カードを購入しましたか?
「大きな」魚は逃げます…小さな「魚」は揚げられます。