Le grandi banche investono nel Congresso

Meno di quattro anni dopo aver scatenato una devastante crisi finanziaria ed essere state salvate dai contribuenti, le grandi banche guardano alle elezioni del 2012 come un’opportunità per revocare anche riforme modeste, come la Volcker Rule, che ha frenato il gioco d’azzardo di Wall Street, come hanno affermato Bill Moyers e Michael Winship spiega.

Di Bill Moyers e Michael Winship

Ci risiamo. Un altro round del gioco lo chiamiamo Congressional Creep. Dopo mesi di contrattazioni e dibattiti, il Congresso finalmente approva la legislazione di riforma per rimediare a una grave rottura nel corpo politico, e il Presidente la trasforma in legge. Ma la lotta è appena cominciata, perché gli interessi particolaristi si sono subito messi in moto per riconquistare ciò che hanno perso quando la riforma è diventata legge.

Spargono denaro come letame nelle campagne elettorali dei membri chiave del Congresso. Scatenano orde di lobbisti a Capitol Hill, si ingraziano con editorialisti e scrittori editoriali, spendono milioni in avvocati che attaccano incessantemente la legge, cercando di riscrivere o annacquare le norme necessarie per l'applicazione. Prima che tu te ne accorga, quello che una volta era un tentativo di vera riforma si sta trasformando in una sorta di business as usual.

Sta accadendo proprio adesso con il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, approvato due anni fa sulla scia del nostro disastroso tracollo finanziario.

Proprio la scorsa settimana, ad esempio, entrambi i partiti alla Camera hanno approvato a stragrande maggioranza due progetti di legge che già cambierebbero le regole di Dodd-Frank sui derivati, quelle contorte operazioni commerciali recentemente descritte dal presidente della Commodity Futures Trading Commission come “il più grande bacino oscuro nel nostro sistema finanziario”. mercati”.

Particolarmente vulnerabile è una disposizione chiave di Dodd-Frank nota come Volcker Rule, così chiamata dal presidente Obama in onore dell’ex presidente della Federal Reserve Paul Volcker. È un tentativo di impedire alle banche in cui depositi i tuoi soldi di scommettere i tuoi risparmi sugli investimenti della banca, a volte rischiosi.

Non sorprende che il settore finanziario odi la Volcker Rule e stia reagendo duramente.

Il 26 marzo, Robert Schmidt e Phil Mattingly di Bloomberg News hanno pubblicato un ampio resoconto sulla campagna coordinata condotta dal settore bancario per convincere le autorità di regolamentazione a ridimensionare le riforme. Intitolato “L'assalto della lobby bancaria sposta il dibattito sulla Volcker Rule”, il loro rapporto racconta i molti modi in cui le banche stanno alzando la pressione, ottenendo l'aiuto di clienti, acquirenti e altre società, tra gli altri.

“Alcune banche hanno consigliato consulenti e studi legali”, scrivono, “per aiutare i clienti a scrivere lettere sostenendo che il linguaggio proposto definisce il trading proprietario in modo troppo ampio. In collaborazione con le associazioni di categoria, le banche hanno anche commissionato studi, testato messaggi con focus group, distribuito spunti di discussione e creato una hotline telefonica per il personale di Capitol Hill”.

Le banche hanno trovato un altro alleato nella Camera di Commercio statunitense, la più grande lobby pro-business in America, che ha contribuito a mettere insieme una coalizione di aziende, tra cui Boeing, DuPont, Caterpillar e i grandi magazzini Macy's.

In un caso, il colosso bancario Credit Suisse ha ottenuto l’aiuto di un uomo di nome Robert Auwaerter, che supervisiona centinaia di miliardi come responsabile del gruppo a reddito fisso presso Vanguard Group, una società di fondi comuni di investimento. È venuto a un briefing tenuto dal Credit Suisse per tre membri del Congresso che appartengono ai Nuovi Democratici, un gruppo di membri della Camera noti “per le loro tendenze centriste e pro-business”.

Auwaerter ha guidato l’incontro di 90 minuti e ha detto che i tre democratici “sono stati davvero ricettivi ai nostri commenti”. Scommetteremo e basta.

Secondo i reporter di Bloomberg News, uno dei membri del Congresso, Joe Crowley di New York, “a un certo punto si è ribellato, dicendo al gruppo che aveva recentemente marciato in una parata del Capodanno lunare nel Queens con Thomas DiNapoli, il portavoce dello Stato di New York. Controllore che supervisiona un fondo pensionistico statale di circa 140 miliardi di dollari. Perché DiNapoli non si lamentava di Volcker?

“I gestori patrimoniali hanno detto a Crowley che hanno una visione più precisa di come funzionano i mercati rispetto ai fondi pensione che li assumono. La norma proposta, hanno affermato, rallenterebbe il commercio di obbligazioni, rendendo loro più difficile l’attuazione delle loro strategie. Hanno previsto che ciò significherebbe rendimenti inferiori per fondi come quello di DiNapoli, così come per i piani 401 (k) e per i singoli investitori.

“Meno di due settimane dopo la visita del Credit Suisse, 26 Nuovi Democratici hanno firmato una lettera alle autorità di regolamentazione sottolineando che 'milioni di insegnanti delle scuole pubbliche, agenti di polizia e dipendenti privati ​​dipendono da mercati liquidi e bassi costi di transazione' per andare in pensione con 'dignità e facilità. '”

In altre parole, colleghi membri e regolatori, alleggerite la regola Volcker! Un portafoglio spesso aiuta, ovviamente. Lo scorso anno i lobbisti del settore finanziario hanno speso quasi mezzo miliardo di dollari.

E il giornale del Congresso La Collina riferisce: "I membri del Congresso che esercitano pressioni sugli enti regolatori affinché vadano piano con la 'Regola Volcker' hanno ricevuto in media circa quattro volte tanto in contributi dal settore finanziario rispetto ai legislatori che spingevano per una regola più forte a partire dal ciclo elettorale del 2010, secondo Public Citizen, un gruppo di sinistra che sostiene un’attuazione rigorosa.

“Quando tutto sommato, gli oppositori di una dura Volcker Rule hanno ricevuto oltre 35 volte di più dal settore finanziario – 66.7 milioni di dollari – rispetto ai sostenitori di una posizione forte, che hanno ricevuto 1.9 milioni di dollari”.

Tutto ciò rende oscuramente divertente leggere nell'edizione del 4 aprile del quotidiano finanziario Il banchiere americano che, secondo le parole di Roger Beverage, presidente e amministratore delegato dell'Oklahoma Bankers Association, “il Congresso non ha paura dei banchieri. Non pensano che faremo nulla per cacciarli dall'incarico. Stiamo cercando di cambiare questa percezione”.

Ecco perché Beverage e il suo collega stanno creando il primo Super PAC del settore. Lo chiamano, non ce lo stiamo inventando, "Amici del sistema bancario tradizionale", una cortina di fumo di un soprannome se mai ne avessimo sentito uno, che ricorda vagamente i mafiosi di Chicago in Billy Wilder. A qualcuno piace caldo che si autodefiniscono “Amici dell’Opera Italiana”.

Lo ha detto Matt Packard, presidente del Super PAC Il banchiere americano, "Se qualcuno dice che darò al tuo avversario $ 5,000 o $ 10,000, potresti dire: 'Sì, okay.' Ma se dici che i banchieri metteranno 100,000 o 500,000 o 1 milione di dollari nella campagna del tuo avversario, questo inizierà ad attirare una certa attenzione”.

Don Childears, presidente e amministratore delegato della Colorado Bankers Association, è intervenuto: "Sarebbe bello sedersi in disparte o sedersi con le mani in mano e dire: 'Oh, non siamo coinvolti in queste cose', ma questo significa semplicemente che tu essere investito. Dobbiamo essere più profondamente coinvolti come industria nel sostenere gli amici e nel cercare di sostituire i nemici”.

Tutto ciò dimostra, secondo Bloomberg News, “che quattro anni dopo che Wall Street ha contribuito a causare la peggiore recessione economica dai tempi della Grande Depressione e ha provocato un piano di salvataggio da 700 miliardi di dollari da parte dei contribuenti, la sua lobby sta riguadagnando il potere di smorzare o deviare gli sforzi per tenere a freno la crisi. banche."

Tuttavia, proprio la settimana scorsa, The Wall Street Journal ha riferito di come un movimento per sfidare le grandi banche a livello locale abbia guadagnato slancio in tutto il paese. Gli attivisti vogliono ristrutturare Wall Street dal basso verso l’alto.

Di conseguenza, il Consiglio comunale di Los Angeles sta valutando un'ordinanza che raccoglierebbe pignoramenti e altri dati sulle banche che intrattengono rapporti commerciali con la città. I funzionari di Kansas, City, Missouri, hanno approvato una risoluzione che ordina all'amministratore della città di fare affari solo con le banche che sono sensibili alla comunità.

E a New York City è in attesa di una legislazione che imponga alle banche di reinvestire nei quartieri locali se vogliono detenere depositi cittadini. Azioni simili sono in corso in altre città.

Le banche stanno alzando la temperatura. Puoi farlo anche tu.

Bill Moyers è caporedattore e Michael Winship, ricercatore senior presso Demos, è scrittore senior del programma televisivo pubblico settimanale “Moyers & Company”. Commenta a www.billmoyers.com.