Kolaps i spašavanje banke Silicijske doline pokazuje da se malo toga promijenilo za bezobzirne financijske aktere, piše Les Leopold. Ako su financijske institucije toliko međusobno povezane da ne možemo dopustiti da propadnu, trebale bi se voditi kao komunalna poduzeća u javnom vlasništvu.
Uredi banke Silicijske doline u Tempeu, Arizona, 2020. (Tony Webster, Flickr, CC BY 2.0)
By Les Leopold
Zajednički snovi
IU slučaju da nam treba još dokaza, spašavanje banke Silicijske doline (SVB) još je jedan očiti znak da djelujemo unutar nove verzije kapitalizma. Najbogatiji među nama malo se boje gubitka novca od svojih najvažnijih financijskih ulaganja. Oni znaju da će biti spašeni i da ćemo mi ostali pokupiti račun.
Kriza u SVB-u izvrgla je ruglu osiguranje bankovnih depozita i privatno bankarstvo. U SAD-u su bankovni depoziti osigurani do 250,000 dolara. Ako banka propadne, oni s računima ispod tog iznosa potpuno su zaštićeni. Ali depoziti iznad tog iznosa nisu.
Razlog je jednostavan. Ako osigurate sve račune, bez obzira na njihovu veličinu, rukovoditelji banke imat će sve poticaje da maksimiziraju svoje profite ulažući novac deponenata u najrizičnija ulaganja s najvećim prinosima koja mogu pronaći.
Ako uspiju, bankovni službenici i investitori postaju bogati. Ako ne uspiju, država će spasiti štediše. To je poslovni model s malim nedostacima.
Ova logika je shvaćena otkad se raspravljalo o prvom bankovnom osiguranju i koje je uvedeno tijekom 1930-ih. (Predsjednik Franklin Roosevelt bio je zabrinut da bi bankovno osiguranje nepravedno subvencioniralo loše vođene banke.) Pa zašto se ovo pravilo sada krši?
Navedeni razlozi su brojni. Male tvrtke s iznosima u SVB iznad 250,000 USD neće moći obračunavati plaće. Radnici će biti otpušteni. Vrhunska visokotehnološka poduzeća će propasti. Ljudi će izgubiti povjerenje i uzrokovati bijeg na banke. Čitav financijski sustav, kako se podrazumijeva, toliko je povezan da propast jedne banke može srušiti mnoge druge, i tako dalje.
Ali možda glavni razlog u slučaju spašavanja SVB-a ima veze s vrlo bogatim investitorima rizičnog kapitala koji su uloženi u mnoge tehnološke start-upove koji imaju svoj novac parkiran na računima SVB-a. Ovi VC moguli, od kojih mnogi tvrde da su antivladini libertarijanci, jasno su dali do znanja političkom establišmentu da je potrebna pomoć - i to odmah!
Ovaj put im nije stalo do spašavanja investitora ili bankarskih službenika. Ti su dani prošli. Veliki novac bio je zamotan u više od 200 milijardi dolara neosiguranih depozita. Njihov je argument bio jednostavan - mi smo Americi previše važni da bi dopustila da naše poslovanje financijski trpi. Mi smo okosnica visoke tehnologije, inovacije, američkog gospodarskog vodstva. (I ulažemo mnogo novca u vaše političke kampanje.)
Uredba o utrobi
Neuspjeh SVB-a — i neuspjeh banke Signature sa sjedištem u New Yorku koji je uslijedio — dovest će do mnogo trzanja oko potrebe za pooštravanjem propisa, koji su oslabljeni 2018. tijekom Trumpove administracije.
SVB je uspješno lobirala kako bi izbjegla suočavanje s istim propisima kao "sistemski važne" mega-banke. Izvukli su se iz nekih od najstrožih odredbi Dodd-Frank bankarskog zakonodavstva, budući da je prag bankovne aktive [za one banke na koje odredbe utječu] bio povećan s 50 na 250 milijardi dolara. (Barney Frank, Frank u Dodd-Franku, nevjerojatno je podržao slabljenje vlastitog prijedloga zakona. On sjedi u upravnom odboru propale Signature Bank, primivši više od 2.4 milijuna dolara u novcu i dionicama u proteklih sedam godina.)
Bivši kongresmen Barney Frank, D-MA, 2015. (Institucija Brookings/Flickr, CC BY-NC-ND 2.0)
Iako će potreba za strožim propisima dominirati raspravom, nedostaje nam šira slika. Financijski baruni i njihovi partneri glavni izvršni direktori drže u rukama naše gospodarstvo: preveliki su da bi propali i previše politički važni da bi pretrpjeli bilo kakvu značajnu financijsku štetu. Uvijek ćemo ih spašavati ili će se gospodarstvo srušiti, naštetiti milijunima radnih ljudi.
Nije uvijek bilo ovako.
Nakon Velike depresije, bankarstvo u SAD-u bilo je strogo regulirano. Jedna mjera ove vladine kontrole pokazuje se u prihodima koje primaju bankari. Između Drugoga svjetskog rata i 1980. godine, gotovo da nije bilo razlike u prihodima između financijskih i proizvodnih stručnjaka.
Era Reagan-Thatcher
To se brzo promijenilo nakon što je Reagan-Thatcher ideja o vladi zaokupila umove većine kreatora politike. Cilj je bio izbaciti vladu iz gospodarstva i maknuti nogu s vrata financijerima Wall Streeta/Cityja. Neka budu slobodni stvarati, slobodni graditi, slobodni pokretati gospodarstvo naprijed. Neka financiraju spajanja i neprijateljska preuzimanja koja uklanjaju slabe. Neka koriste korporativni novac za otkup dionica, manipuliranje cijenama dionica i punjenje vlastitih džepova. Neka postanu bogatiji i bogatiji dok nas vode u svjetliji, bolji svijet.
Nakon što je deregulacija započela, novac je tekao na vrh. U SAD-u je 100. razlika između 40 najboljih izvršnih direktora i prosječnog radnika bila oko 1 prema 1980. Danas je bliža 1000 prema 1. I kako je novac tekao prema gore, slijedila je još deregulacija.
Obje političke stranke spotaknule su se same da bi se natjecale za novac s Wall Streeta. Demokrati su pod Billom Clintonom probili Glass Steagall — zid stvoren tijekom New Deala koji je odvajao rizično investicijsko bankarstvo od industrije osiguranja i komercijalnog bankarstva.
I deregulirali su derivate koji su dopuštali financijsko klađenje koje uključuje desetke trilijuna dolara. Tvrdilo se da će te oklade stabilizirati financijski sustav širenjem rizika nadaleko i naširoko.
Umjesto toga, bacio je sustav na koljena. Cijeli financijski sustav zaledio se 2008. godine, uzrokujući da 6 milijuna američkih radnika ostane bez posla u roku od nekoliko mjeseci bez svoje krivnje.
Wall Street, ožujak 2012. (Michael Fleshman)
Vlada je odgovorila spašavanjem tih banaka i jamčenjem njihove dobiti. Omogućio je propalim bankarskim rukovoditeljima da zadrže kontrolu i nitko od financijskih kriminalaca nije procesuiran. Ovo je svima koji su htjeli primijetiti najavilo da smo ušli u fazu kapitalizma koju bismo mogli nazvati Društvo spašavanja milijardera.
Dakako, morali su se donijeti novi propisi kako bi se umirila bijesna javnost. Dodd-Frank je prisilio velike banke da drže više gotovine pri ruci i da prolaze kroz periodične stres testove. Ali ako kriza zahvati te banke, vjeruje li itko doista da će one dopustiti propast?
Pitanje koje se sada postavlja mora ići dalje od toga kako ponovno regulirati ogromne profitne privatne banke. Pravo pitanje je što će biti potrebno da se raspusti Društvo za spašavanje milijardera?
Događaj SVB-a govori nam da će svaka banka koja je dobro povezana ili jednostavno dovoljno velika da izazove financijski kaos imati svoje štediše spašene - sve njih. Ali kako su onda takve banke slobodna poduzeća?
Sljedeći korak trebao bi biti očit. Naš jedini realan put dalje od potrebe da ih uvijek iznova spašavamo je nacionalizacija velikih dijelova bankarskog sustava. Ako su te financijske institucije toliko međusobno povezane da ne možemo dopustiti da propadnu, trebale bi se voditi kao komunalna poduzeća u javnom vlasništvu.
Les Leopold je direktor Instituta za rad u New Yorku - radi sa sindikatima, radničkim centrima i društvenim organizacijama na izgradnji obrazovne kampanje o nacionalnoj ekonomiji. Autor je Kako zaraditi milijun dolara na sat: Zašto se hedge fondovi izvlače izvlačeći američko bogatstvo (2013).
Ovaj je članak iz Zajednički snovi.
Stavovi izraženi u ovom članku and može ali ne mora odražavati one od Vijesti o konzorciju.
Gledajući putanju bijesnog zapadnog i prozapadnog kapitalizma i njegove nekontrolirane zloporabe protiv ljudi, prisiljeni smo zaključiti da svijet ide prema vjesnicima BAILOUT društava trilijunaša u ne tako dalekoj budućnosti koja jašu na leđima globalista agenda “privatizirati-u-džep-svemir-za-oligarhijsko-jebanje” sigurno olakšana od strane njihovih plaćeničkih birokratskih pasa u vladama. Hvala Bogu, Kina, do neke točke Rusija i dosljedni globalni jug razbijaju redove i slijede različite putove prema spašavanju čovječanstva, uključujući i razvoj multipolarnosti. Indija, naravno, ostaje neodlučna crna ovca koja pokušava izvući korist iz koketiranja sa svim stranama!
Ne prihvaćam anegdotalne MSM komentare o plaćama. Plaće napuštaju banku kada se isplate. Plaća postoji da bi se isplatila. SVB jednostavno nije bio spreman za velike isplate. Razdoblje. Zašto su bile velike isplate, tko je imao kratku poziciju? tko je znao za ranjivosti i iskoristio ih? Ova pitanja zahtijevaju odgovarajuće odgovore, a ne standardno američko MSM guranje pod tepih.
Izvrstan članak. u potpunosti se slažem.
Također moramo imati na umu da je trenutni bankarski sustav u vlasništvu i pod kontrolom kriminalaca. Povijest i mehanizam ovoga objašnjeni su u članku o bankarstvu ovdje.
Priča o ratnom profiteru
hXXps://rat**profiter**priča.blogspot.com
[Za korištenje veze izbrišite zvjezdice i zamijenite XX sa TT.]
Svojim golemim nezakonito stečenim dobicima zarobili su korporativni tisak i političare. Kao što je Dick Durban rekao o američkom Senatu, "Banke posjeduju mjesto." Stoga ih iskorijeniti neće biti lako. Ali što više javnost doznaje, njihov stisak postaje slabiji. Ovo je trenutak za podučavanje.
Slažem se, ali mi ljudi se moramo organizirati na način na koji je Ralph Nader predložio u Breaking Through Power.
točno tako. Zamislite nezakonita sredstva Pentagona, prikupljena godinama pretjeranog naplaćivanja korumpiranog i suučesničkog Kongresa, odnesena Wall Streetu. Zamislite ljude koji žive od energije od tih sredstava! Objašnjava puno američke kulture, politike, poslovanja (naglasak na uzdizanju nekoliko hegemonističkih poslovnih ljudi, monopolista i oligarha nad istinski konkurentnim otvorenim kapitalizmom). Na mjestu ste. Uživat ću čitajući tvoj link.
U ovoj eri vjerojatno moramo shvatiti da nacionalizacija industrije nije sinonim za njeno vođenje kao javno komunalno poduzeće. Nacionalizacija je javna samo utoliko ukoliko je nacionalna vlast legitimno demokratska i reprezentativna. U Sjedinjenim Državama trenutno ne postoji statistički značajna korespondencija između nacionalne politike i stanovništva. Nacionalizirani financijski sustav stoga neće funkcionirati kao javno dobro kao što to radi, recimo, Fed ili MMF ili Svjetska banka.
Savezna vlada je ruka koja je najviše uključena u ratove i srodna zlostavljanja. Najviše ga zloupotrebljavaju 3-slovni duhovi, koji nemaju učinkovit javni nadzor i samo povremene bljeskove slučajne transparentnosti – u najboljem slučaju.
Ono što bi moglo funkcionirati bolje i što bi se vjerojatno lakše ostvarilo bile bi privatne, državne ili okružne neprofitne organizacije organizirane više po liniji kreditnih unija.
Krajnje je vrijeme za spašavanje svih dužnika studentskih zajmova koji zarađuju manje od 120 tisuća USD godišnje, spašavanje njihovog cijelog SL duga. Nitko ne bi trebao živjeti dužničkim ropstvom jer radi ono što je ukorijenjeno u njemu od svoje 5. godine: produžite svoje obrazovanje i poboljšajte sebe bez obzira na sve. Ako bogata djeca ne moraju živjeti pod ogromnim SL dugom, nitko drugi također ne bi trebao.
Ako možemo spasiti bogate štediše i tvrtke, možemo spasiti i desetke milijuna SL dužnika koji pate pod brdima dugova.
Kada “lideri” poput Bidena i njegovih prethodnika smatraju da je socijalizam prljava riječ, kako ljudi u SAD-u uopće mogu imati ikakva ljudska prava? Sve ovisi o novcu i nekolicini onih koji ga gomilaju i koriste za svoje ciljeve.
U pravu je, regulacija je potrebna, ali se bavi samo simptomima. Cjelokupni bankarski i monetarni sustav trebali bi se pretvoriti u komunalnu javnu službu, ali to se nikada neće dopustiti za našeg života (želim da griješim u vezi s tim) sve dok posebna skupina financijskih parazita ima toliki utjecaj društvo.
Slažem se. Živjeli!
“Pitanje koje sada treba postaviti mora ići dalje od toga kako ponovno regulirati ogromne profitne privatne banke. Pravo pitanje je što će biti potrebno da se raspusti Društvo za spašavanje milijardera?” “Naš jedini realan put dalje od potrebe da ih uvijek iznova spašavamo je nacionalizacija velikih dijelova bankarskog sustava. Ako su te financijske institucije toliko međusobno povezane da ne možemo dopustiti da propadnu, trebale bi se voditi kao komunalna poduzeća u javnom vlasništvu.”
Mi – mi, obični ljudi koji pokrivamo guzice milijarderskom bratstvu kada nam upucaju treći prst dolazeći i odlazeći – moramo zahtijevati od svakog progresivnog kandidata za državnu i saveznu dužnost obećanje da će nas – nemilosrdno – pokrenuti prema nacionalizaciji „velikih dijelova bankarskog sustava.” Oni moraju prestati jesti našu tortu i jesti je.
Shvaćam da je mojo "prevelik da bi propao" nevjerojatno dobro funkcionirao za velike dečke (znate one koji svakodnevno nose takve hlače) u prošloj godini, pa zašto ne ponoviti za srednje velike Billy Goats Gruff & njihovi “VC moguli”. BTW, Bomo, to nisu bile vile za koje misliš da si spasio ognjišta, Bomo, bile su tiki baklje.
Što se tiče velike slike legla, smatram da je Rob Urie uvjerljiv. To je na njegovoj podskup stranici (The Journal of Belligerent Pontification) i on samo upada, "Ovo je fašizam, SVB Bailout Edition". Shvaćam da ta riječ pogađa sve vrste ljudi na različite načine, ali c'est la vie. On definira kako to misli. Ovdje je nut graf, barem za mene.
“Politička arhitektura u kojoj mala skupina političara, oligarha i korporativnih rukovoditelja briše granice između korporativnih i državnih interesa kako bi koristila državne resurse za vlastitu korist dok se prema pučanstvu odnosi kao prema rublju i biljegu koji zaslužuje biti plijen 1) prilično dobro opisuje SAD trenutno i 2) odgovara definiciji talijanskog fašizma kao državnog korporatizma. Dodajte tome nepovezani militarizam motiviran imperijalističkim ciljevima i 'liberalna demokracija' onima koji je primaju izgleda i čini se kao fašizam.”
Da, također je na Counterpunchu, ali nemojte dobiti pare. Ili ako inzistirate na tome, evo nekoliko prijedloga za zvučnu podlogu za umirivanje vaše umorne duše na ovaj lijepi dan svetog Paddyja (gdje zimska oluja puše ispred mog prozora):
Dino, iz Rat Packa, pjeva tematsku pjesmu Wall St., “Tiny Bubbles”. Ovaj je posvećen Barneyju Franku kojeg zamišljam malo zgužvanog u znoju, napuhuje cipelu, podignutih nogu, ispijajući ružičasti šampanjac.
A Barryju posvećujem pjesmu koja sažima njegovu poruku običnim radnim ljudima, “(Zatvori usta, odlazi) Mama pogledaj Boo Boo Day”, koju je izveo g. Harry Belafonte, izvor mnogih prijašnjih zaraznih pjesama.
Neka ti se put uzdigne u susret.
Banke ne treba tretirati kao monopole, što one jesu, već kao javna komunalna poduzeća.
Sve banke.
Treba ih voditi za ljude, a ne za profit.
Ali to bi značilo kraj kapitalizma i početak socijalizma.
Američka vlada i njeni političari koji rade na kovanice to nikada neće dopustiti.
Ljudi moraju izaći na ulice kako bi zaustavili ludilo rata kojeg financiraju kriminalne banke i kapitalizam kojim upravljaju kriminalci željni profita.
Nema razloga dopustiti neograničeno osobno bogatstvo na ovoj planeti. Postoje svi razlozi za to.
Ograničite bogatstvo i osigurajte si najsretniji mogući planet za život.
Ili nemoj i izumri.
Svaki dan svaki sat birate jedno ili drugo.
Moje mikro pitanje je, kako bih ja osobno trebao igrati ovu sve dinamičniju igru solventnosti sa svojim vlastitim portfeljem?
U pravoj bankarskoj krizi na 1933. možda postoji vrlo malo mjesta za skrivanje vlastitog papirnatog bogatstva od oluje. Mogli biste se probuditi jednog dana i otkriti da će vaša vlastita banka biti zatvorena danima, tjednima, mjesecima ili zauvijek, a zatim vam savezna vlada kaže da će vam sredstva koja su vam na kraju vraćena također biti namjerno obezvrijeđena.
Ne morate biti zlatna buba da vidite da bi takav svijet vjerojatno kaznio sve one koji su posjedovali mnogo papirnate valute...ako to ima smisla.
potpiši me,
Makroekonomija je sve u redu, ali što je sa mnom?
Zaista cijenim objašnjenje i komentar. Ali je li pogrešno željeti da se glave kotrljaju?
Čije glave pokušavate zaštititi? Bogati kriminalci koji su ovo smjestili? Glave bi trebale odgovarati na pitanja. Ne zaštita.