Idite na consortiumblog.com za objavljivanje komentara

Naručite sada

arhiva

Bush End Game
Predsjednik Georgea W. Busha od 2007

Bush - drugi mandat
Predsjednik Georgea W. Busha od 2005.-06

Bush - prvi termin
Predsjednik Georgea W. Busha, 2000.-04

Tko je Bob Gates?
Tajni svijet ministra obrane Gatesa

Kampanja 2004
Bush bolji od Kerryja

Iza legende Colina Powella
Mjerenje Powellove reputacije.

Kampanja 2000
Prepričavanje kontroverzne kampanje.

Medijska kriza
Jesu li nacionalni mediji opasnost za demokraciju?

Clintonovi skandali
Iza opoziva predsjednika Clintona.

Nacistički odjek
Pinochet i drugi likovi.

Tamna strana Rev. Moona
Velečasni Sun Myung Moon i američka politika.

Kontra krek
Otkrivene priče o kontra drogama

Izgubljena povijest
Pokvaren povijesni zapis Amerike

Listopadsko iznenađenje "Dosjei X"
Razotkriven izborni skandal 1980.

International
Od slobodne trgovine do kosovske krize.

Druge istraživačke priče

editorijala

Sjećam se svoje prve kasice: mala ružičasta prasica, od plastike, s malim prorezom na vrhu. Utor je možda bio dovoljno velik da u njega stane pola dolara, što je za mene u to vrijeme bio velik novac.

"Zarađeni peni je ušteđeni peni", rekao mi je otac, dok smo puštali prvih nekoliko novčića u otvor, a ja sam čuo kako udaraju o dno i odskaču. I ne mogu vam opisati koliko sam bio uzbuđen kad smo ga otvorili, nakon godinu dana ili tako nešto, i nisam mogao više centa staviti u utor.

Zbrojio sam svoju zalihu - sjećam se blizu pet dolara - i odlučio što ću učiniti sa svojim malim bogatstvom. Kupio sam zmaja i moja je mašta uzletjela čak i više od mog prekrasnog kineskog zmaja o tome što ću uštedjeti za sljedeće.

Moj me tata snažno potaknuo u pravom smjeru kada je riječ o štednji: ušteđeni peni zapravo je zarađeni peni.

Nažalost, to nije bio slučaj za 1,406 ljudi koji su izgubili velik dio svoje životne ušteđevine kada je Superior Bank of Chicago propala 2001. godine s više od milijardu dolara osiguranih i neosiguranih depozita. Do ovog kolapsa došlo je usred oštrih kritika o tome kako su vlasnici Superiora promovirali drugorazredne hipoteke na nekretnine. Kao dio nagodbe, vlasnici su platili 1 milijuna dolara i pristali platiti još 100 milijuna dolara tijekom 335 godina bez kamata.

Neosiguranim štedišama nedavno je zadat još jedan udarac kada je Vrhovni sud SAD-a ostavio na snazi ​​odluku nižeg suda da se sav vraćeni novac stavi u dug koji vlasnici banaka duguju saveznoj vladi prije nego što štediše išta dobiju.

Ali ova sedmogodišnja propast banke danas je relevantna na drugi način, budući da je predsjednica odbora Superiora pet godina bila Penny Pritzker, članica jedne od najbogatijih američkih obitelji i trenutna predsjednica financija u predsjedničkoj kampanji Baracka Obame, isti kandidat koji se obrušio na predatorsko kreditiranje.

Tijekom nedavnog posjeta predizbornoj kampanji u južnom Teksasu, Obama se sastao sa stanovnicima područja San Antonija koji su posebno teško pogođeni krahom hipoteke. Izrazio je zaprepaštenje zbog toga kako su lobisti za industriju drugorazrednih kredita potrošili više od 185 milijuna dolara u posljednjih nekoliko godina za svoju svrhu.

“Da biste dobili osjećaj što vam takva vrsta lobiranja donosi”, rekao je Obama, “izvršnom direktoru najvećeg subprime zajmodavca obećana je otpremnina od 100 milijuna dolara u vrijeme kada se više od dva milijuna Amerikanaca suočavalo s ovrhom, uključujući gotovo 14,000 XNUMX upravo ovdje u San Antoniju.”

Iako je Superior Bank propala godinama prije trenutačnog nemira u hipotekarnim kreditima koji potresaju svjetska financijska tržišta – i guraju one milijune vlasnika kuća prema ovrsi – neki bankarski stručnjaci kažu da Pritzkerovi i Superior zauzimaju posebno mjesto u povijesti fijaska drugorazrednih kredita. .

"Financijski inženjering [subprime] koji je doveo do kraha Wall Streeta razvili su Pritzkerovi i Ernst and Young, radeći s Merrill Lynchom na prodaji obveznica sekuritiziranih drugorazrednim hipotekama", Timothy J. Anderson, zviždač o financijskim i bankovne prijevare, rekao mi je u intervjuu.

“Subprime hipoteke”, rekao je Anderson, “su osigurane Merrill Lynchu, preko nacionalnog Pritzkerovog sustava izdavanja, koristeći Superior kao kravu dojku, s mnogo milijuna u FDIC osiguranim depozitima. Vlasnici Superiora bili su za drugorazredne zajmove, ono što je Michael Milken bio za bezvrijedne obveznice.”

Drugim riječima, ako biste pratili današnju subprime krizu do njezinih početaka, naišli biste na ulogu Pritzkerovih i Superior Bank of Chicago.

Jedan neuspjeh do sljedećeg

Superior je osnovan potkraj 1988. nakon propale Lyonske štedionice. Federalci su pokušavali zadržati veličinu S&L krize nakon deregulacije i prodavali su neuspjele ili neuspješne štedljive stvari za cijenu, zajedno s unosnim paketom posebnih pogodnosti.

Čikaška milijarderska obitelj Pritzker i njihovi partneri kupili su Lyons Savings za sasvim razumnih 42.5 milijuna dolara, ali su dobili i 645 milijuna dolara poreznih olakšica. Zanimljivo je bilo to što su kupci morali nabaviti samo milijun dolara u gotovini i dobili pristup 1 milijuna dolara i svim bankovnim depozitima koje je osigurala Federalna korporacija za osiguranje štednje i kredita (FSLIC).

Superior banka obitelji Pritzker "započela je život s ogromnim poreznim olakšicama i značajnom količinom sredstava zajamčenih FSLIC-om prema sporazumu o pomoći FSLIC-a", rekao je financijski konzultant Bert Ely u izjavi od 16. listopada 2001. pred Odborom američkog Senata za bankarstvo, Stambena i urbana pitanja.

Ely je izjavio, "Superiorov trik ili poslovni plan" pod vodstvom Penny Pritzker očito je bio "koncentrirati se na drugorazredne zajmove, uglavnom na hipoteke na nekretnine, ali neko vrijeme i na drugorazredne zajmove za automobile." U prosincu 1992. Pritzkerovi su kupili Alliance Funding, veleprodajnu hipotekarnu organizaciju.

U članku iz 2002. u In These Times o kolapsu Superior Banke, poslovni pisac David Moberg izvijestio je da je poslovanje banke bilo “uprljano obilježjima mini-Enron skandala... Pa ipak, vlasnici banke, članovi jedne od najbogatijih američkih obitelji, naposljetku mogli završiti profitirajući od kolapsa banke, dok mnogi zajmoprimci i deponenti Superiora trpe financijske gubitke.”

Moberg je napisao da “priča Superior ima poznati zvuk. … Koristeći razne fiktivne tvrtke i složene financijske trikove, menadžeri i vlasnici Superiora preuveličavali su profit i financijsku stabilnost banke. Dok je tvrtka zapravo gubila novac tijekom većeg dijela 90-ih, javno se činilo da raste nevjerojatno brzo i ostvaruje neobično velike profite. Pod tim pokrićem, posrnula tvrtka je svojim vlasnicima isplatila ogromne dividende i osigurala im povoljne zajmove i druge financijske poslove koje su savezni istražitelji smatrali nezakonitima.

“Vanjski revizor Superiora, koji je ujedno bio i financijski konzultant, bavio se sumnjivim računovodstvenim praksama koje su držale nesavjesne regulatore podalje. Mnogi pojedinci — zajmoprimci s nerazmjerno niskim primanjima i manjinski zajmoprimci s nejasnom kreditnom evidencijom — očito su bili iskorišteni kroz predatorske tehnike pozajmljivanja, uključujući pretjerane naknade, neadekvatno objavljivanje podataka i visoke kamatne stope.

Kada je propala 2001., Superior Bank predstavljala je najveći propast depozitarne institucije osigurane u SAD-u u cijelom desetljeću.

"Neuspjeh Superior Bank izravno se može pripisati Upravnom odboru i izvršnim direktorima Banke koji su zanemarili načela dobrog upravljanja rizikom", rekao je glavni inspektor FDIC-a Gaston Gianni Jr. u izvješću od 7. veljače 2002. godine.

Bankarski zviždač Anderson primijetio je da je “Superior propao u vrijeme povijesno niskih kamatnih stopa, visoke zaposlenosti, snažnog gospodarstva i rastućeg tržišta nekretnina. … Nije bilo razloga da propadne osim ako ne uzmete u obzir veliki nemar, pogrešan poslovni plan i zavjeru da se prevare regulatori koji su očito spavali i sami bili nemarni u svojim dužnostima zaštite klase nedovoljno osiguranih štediša.”

Pionirski rad

Anderson je rekao da su vlasnici banke i članovi uprave koristili Superior za svoj pionirski rad u drugorazrednim zajmovima, razvijajući financijske instrumente koji su pomogli postaviti pozornicu za trenutni krah drugorazrednih kredita.

"Pritzkerovi vole reći da su davali drugorazredne zajmove kako bi pomogli zapostavljenim osobama da uđu u posao s nekretninama, [ali] bilo bi točnije reći da su vodili veliku operaciju predatorskog zajmljivanja diljem zemlje", rekao je Anderson, citirajući kritiku Superiorove prakse pozajmljivanja u pismu koje je 3. srpnja 2002. napisala Nacionalna koalicija za reinvestiranje zajednice, udruženje više od 600 organizacija u zajednici koje promiču pristup osnovnim bankarskim uslugama.

Kao vlasnica i predsjednica odbora Superiora, Penny Pritzker također je bila imenovana u RICO kolektivnoj tužbi u ime više od 1,400 štediša u Superioru, koji su u početku izgubili preko 50 milijuna dolara svoje životne ušteđevine.

"Ovo je priča o dvije Amerike s dva seta zakona, jednim za bogate i moćne, a drugim za nas ostale", rekao je Clint Krislov, odvjetnik štediša, u nedavnom intervjuu. "Svi će moji klijenti biti mrtvi , prije nego što dobiju natrag svoj novac, s obzirom na nedavnu odluku Vrhovnog suda da podrži niži sud, čime su predatorski vlasnici stavljeni na čelo reda, ako se novac vrati.”

Pritzkerovi su okupili moćan i dobro povezan pravni tim uključujući Lannyja Davisa, odvjetnika za opoziv bivšeg predsjednika Billa Clintona, dva bivša kontrolora valute i dva bivša glavna savjetnika FDIC-a, izvijestio je American Banker Magazine.

S obzirom na političku osjetljivost krize drugorazrednih hipoteka, Anderson je rekao kako vjeruje da bi Penny Pritzker trebala dati ostavku na mjesto Obamine predsjednice financija, osobe koja nadzire prikupljanje sredstava za kampanju.

U protivnom, rekao je Anderson, Pritzkerova prisutnost mogla bi potkopati Obamin kredibilitet po pitanju predatorskog kreditiranja i stvoriti mogući sukob interesa ako Obama bude izabran za predsjednika i pokuša suzbiti zlouporabe drugorazrednih kredita.

Glasnogovornik Obamine kampanje Tommy Vietor nije komentirao kontroverzu oko Pritzkera, ali je dodao: "Barack Obama je već jasno dao do znanja da će se obračunati s lažnim brokerima i zajmodavcima."

Netko bi se mogao zapitati zašto kampanja Hillary Clinton nije skočila na ovo pitanje. Možda je to zato što je Pennyin mlađi brat, JB Pritzker, pokretač Clintonove kampanje.

U svibnju 2007., Jay Robert, zvani (JB) Pritzker, podržao je Hillary Clinton, predstavljajući državni udar za njezinu kampanju istjerivanjem milijardera iz Obaminog rodnog grada Chicaga, i još bolje, brata Obaminog Campaign Financea Stolica.

JB Pritzker najavio je da će voditi novu grassroots organizaciju pod nazivom Građani za Hillary Clinton. Pritzker je tada rekao novinarima da će nova organizacija ići u države "gdje se nismo u potpunosti organizirali" i tražiti pristaše kampanje, kao i prikupljati sredstva.

Navodno će Pritzkerovi sjediti za glavnim stolom na inauguralnom balu ako bilo koji od demokrata pobijedi.

Dennis Bernstein nagrađivani je istraživački novinar i producent javnog radija. Suvoditelj je i izvršni producent dnevnog radijskog časopisa Flashpoints na Pacifica radiju i urednik Pacific News Servicea.

Za komentar na Consortiumblog kliknite ovdje. (Da biste komentirali blog o ovoj ili drugim pričama, možete upotrijebiti svoju uobičajenu adresu e-pošte i lozinku. Zanemarite upit za Google račun.) Da biste nam komentirali putem e-pošte, kliknite ovdje. Da biste donirali kako bismo mogli nastaviti izvještavati i objavljivati ​​priče poput ove koju ste upravo pročitali, kliknite ovdje.

Povratak na početnu stranicu