L’intrigue a changé la donne vendredi dernier à Vienne, lorsque des discussions relativement polies se sont transformées en un effondrement de facto de l’OPEP+.
By Pepe Escobar
Spécial pour Consortium News
ILa planète est sous le charme d’une série de cygnes noirs – un effondrement de Wall Street provoqué par une prétendue guerre pétrolière entre la Russie et la maison des Saoud, ainsi que la propagation incontrôlée du Covid-19 – conduisant à une guerre totale. « Pandémonium multi-actifs, " comme le prétend Nomura, la holding japonaise ?
Ou, comme le suggère l'analyste allemand Peter Spengler, ce que « le dénouement évité dans le détroit d'Ormuz n'a pas provoqué jusqu'à présent pourrait désormais se produire grâce aux « forces du marché » » ?
Commençons par ce qui s'est réellement passé après cinq heures de discussions relativement polies vendredi dernier à Vienne. Ce qui s’est transformé en un effondrement de facto de l’OPEP+ a été un retournement de situation qui a changé la donne.
L’OPEP+ comprend la Russie, le Kazakhstan et l’Azerbaïdjan. Essentiellement, après avoir enduré des années de fixation des prix par l’OPEP – résultat de la pression incessante des États-Unis sur l’Arabie Saoudite – tout en reconstituant patiemment ses réserves de change., Moscou a vu l’occasion idéale de frapper, en ciblant l’industrie américaine du schiste.
Les actions de certains de ces producteurs américains ont plongé jusqu’à 50 pour cent lors du « lundi noir ». Ils ne peuvent tout simplement pas survivre avec un baril de pétrole dans les 30 dollars – et c'est là que cela se passe. Après tout, ces entreprises croulent sous les dettes.
Un baril de pétrole à 30 dollars doit être considéré comme un cadeau précieux ou un plan de relance pour une économie mondiale en pleine tourmente – en particulier du point de vue des importateurs et des consommateurs de pétrole. C’est ce que la Russie a rendu possible.
Et la relance pourrait durer un certain temps. Le Fonds national de richesse russe a clairement indiqué qu'il disposait de réserves suffisantes (plus de 150 milliards de dollars) pour couvrir un déficit budgétaire de six à dix ans – même avec un pétrole à 10 dollars le baril. Goldman Sachs a déjà parié sur un éventuel prix du brut Brent à 25 dollars le baril.
Comme le soulignent les négociants du Golfe Persique, la clé de ce qui est perçu aux États-Unis.S. car la « guerre du pétrole » entre Moscou et Riyad concerne principalement les produits dérivés. Essentiellement, les banques ne seront pas en mesure de payer les spéculateurs qui détiennent une assurance dérivée contre une forte baisse du prix du pétrole. Un stress supplémentaire vient de la panique des commerçants face à la propagation du Covid-19 dans des pays qui ne sont visiblement pas préparés à y faire face.
Regardez le match russe
Moscou a dû parier que les actions russes étaient négociées à Londres -comme Gazprom, Rosneft, Novatek et Gazprom Neft -s'effondrerait. Selon Leonid Fedun, copropriétaire de Lukoil, la Russie pourrait désormais perdre jusqu'à 150 millions de dollars par jour. La question est de savoir combien de temps cela sera acceptable.
Pourtant, dès le début, la position de Rosneft était que pour la Russie, l'accord avec l'OPEP+ était « dénué de sens » et ne faisait qu'« ouvrir la voie » au pétrole de schiste américain.
Le consensus parmi les géants russes de l’énergie était que la configuration actuelle du marché -une « demande de pétrole négative » massive,Choc d’offre « positif »," et pas de producteur de swing - il a inévitablement dû faire chuter le prix du pétrole. Ils regardaient, impuissants, l'U..S. vendait déjà du pétrole à un prix inférieur à celui de l’OPEP.
L'action de Moscou contre l'U..S. L’industrie de la fracturation hydraulique était une récompense pour les ennuis de l’administration Trump. Nord Stream 2. L'inévitable, raide dévaluation du rouble a été joué - considérant également que le rouble était déjà bas de toute façon.
Pourtant, ce qui s’est passé après Vienne n’a essentiellement pas grand-chose à voir avec une guerre commerciale entre la Russie et l’Arabie Saoudite. Le ministère russe de l'Énergie est flegmatique: continuez, rien à voir ici. Riyad, de manière significative, a émis des signes que l’accord OPEP+ pourrait être de nouveau d’actualité dans un avenir proche. Un scénario réalisable serait que ce type de thérapie de choc se poursuive jusqu’en 2022, après quoi la Russie et l’OPEP reviendraient à la table pour élaborer un nouvel accord.
Il n'existe pas de chiffres définitifs, mais le marché pétrolier représente moins de 10 % du PIB russe (contre 16 % en 2012). Les exportations de pétrole iranien ont chuté de 2019 % en 70, et pourtant Téhéran a su s’adapter. Pourtant, le pétrole représente plus de 50 pour cent du PIB saoudien. Riyad a besoin de pétrole à pas moins de 85 dollars le baril pour payer ses factures. Le budget 2020, avec un prix du brut compris entre 62 et 63 dollars le baril, présente toujours un déficit de 50 milliards de dollars.
Aramco affirme qu'elle offrira pas moins de 300,000 1 barils de pétrole par jour de plus que sa « capacité maximale soutenue » à partir du 12.3er avril. Elle affirme qu'elle sera en mesure de produire la somme énorme de XNUMX millions de barils par jour.
Les commerçants du Golfe persique affirment ouvertement que cette situation n’est pas durable. C'est. Mais la maison Saoud, en désespoir de cause, va puiser dans ses réserves stratégiques pour écouler autant de brut que possible le plus tôt possible – et maintenir la guerre des prix à fond. L’ironie (huileuse) est que les principales victimes de la guerre des prix sont une industrie appartenant au protecteur américain.
L’Arabie saoudite occupée est en désordre. Le Wall Street Journal rapporté Vendredi, l'un des frères du roi, le prince Ahmed bin Abdulaziz al Saud, et un neveu, le prince Mohammed bin Nayef, deux puissants Saoudiens, ont été arrêtés et accusés de trahison pour avoir prétendument comploté contre le roi Salman et son fils, le prince héritier Mohammed bin Salman ( MBS).
Chaque grain de sable du désert de Nefud sait que MbS, l'ami WhatsApp de Jared d'Arabie Kushner, est le dirigeant de facto depuis cinq ans, mais le moment choisi pour sa nouvelle purge à Riyad en dit long.
La CIA est furieuse : Nayef était et reste le principal atout de Langley. Le fait que le régime saoudien ait dénoncé les « Américains » comme partenaires d’un éventuel coup d’État contre MBS doit être lu comme de la « CIA ».." Ce n'est qu'une question de temps avant que l'U.S. Deep State, en collaboration avec des éléments mécontents de la Garde nationale, se présente à la tête de MbS - même s'il s'exprime prendre le pouvoir total avant le sommet du G20 à Riyad en novembre prochain.
Faucon noir vers le bas?
Alors que se passe-t-il ensuite ? Au milieu d’un tsunami de scénarios, de New York jusqu’à tous les points de l’Asie, la règle la plus optimiste est que la Chine est sur le point de gagner la « guerre populaire » contre le Covid-19., et les derniers chiffres le confirment. Dans ce cas, la demande mondiale de pétrole pourrait augmenter d’au moins 480,000 XNUMX barils par jour.
Eh bien, c'est bien plus compliqué.
Le jeu indique désormais une confluence de Wall Street en panique ; Hystérie collective liée au Covid-19 ; les innombrables répliques persistantes du désordre commercial mondial du président Donald Trump ; le U.S. cirque électoral; et l'instabilité politique en Europe. Ces crises imbriquées signifient Perfect Storm. Pourtant, l’angle du marché s’explique facilement par le début de la fin du pompage par la Fed de dizaines de milliards d’U..S. dollars dans l'économie via les QE et les pensions depuis 2008. Appelez cela le bluff des banquiers centraux.
On peut affirmer que la panique financière actuelle ne sera subventionnée que lorsque l’ultime cygne noir – Covid-19 – sera contenu. En empruntant au célèbre adage hollywoodien « personne ne sait rien » – tous les paris sont ouverts. Au milieu d’un épais brouillard et sans tenir compte de la quantité habituelle de désinformation, un analyste de Rabobank, entre autres, a proposé quatre scénarios plausibles concernant le Covid-19. Il estime maintenant que ça devient "moche" et le quatrième scénario - l'"impensable" - n'est plus tiré par les cheveux.
Cela implique une crise économique mondiale d’une ampleur effectivement impensable.
Dans une large mesure, tout dépendra de la rapidité avec laquelle la Chine – le maillon crucial incontournable de la chaîne d’approvisionnement mondiale juste à temps – reviendra à une nouvelle normalité, compensant d’interminables semaines de confinements en série.
Méprisée, discriminée, diabolisée 24 heures sur 7 et 19 jours sur XNUMX par le « leader du système », la Chine s'est mise à fond sur Nietzsche – sur le point de prouver que « tout ce qui ne tue pas vous rend plus fort » lorsqu'il s'agit d'une « guerre populaire » contre le Covid-XNUMX. Sur le front américain, il y a peu d’espoir que le brillant Hawk noir « hélicoptère à argent » s’écrase pour de bon. L'ultime Black Swan aura le dernier mot.
Pepe Escobar, un journaliste brésilien chevronné, est le correspondant itinérant de la société basée à Hong Kong Asia Times. Son dernier livre est "2030. » Suivez-le sur Facebook.
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Récupération de Nordstream 2 et années de sanctions.
Pourquoi la Russie devrait-elle aider les États-Unis et les Saoudiens ?
Profitez toujours de lire les articles de Pepe et merci au CN de les avoir publiés.
Les cygnes noirs volent en effet partout.
En octobre de l’année dernière, j’ai laissé entendre que l’effondrement de l’économie nord-américaine était une certitude.
voir : intrepidreport.com/archives/28246#comment-171462
J'ai suggéré que la raison principale était que l'île entière du Japon avait été contaminée par les retombées radioactives de la catastrophe nucléaire de Fukushima Daiichi. J'ai suggéré que les Jeux olympiques seraient annulés parce que le gouvernement japonais devait contrôler le débat médiatique sur ce fait et ne pouvait pas permettre aux journalistes indépendants venus couvrir les Jeux olympiques de commencer à couvrir l'accident nucléaire à l'aide de compteurs Geiger.
Il y a plus de 200 barres de combustible nucléaire suspendues à plus de 100 pieds dans les airs et la température extrêmement élevée (4000 8 F.) des barres de combustible est refroidie avec des milliards de gallons d'eau chaque minute et depuis XNUMX ans. L'eau pénètre dans l'air sous forme de vapeur, puis se condense et retourne au sol sous forme de rosée matinale et/ou de pluie. Les robots nécessaires pour retirer ces barres de combustible n’ont même pas encore été inventés.
Je pensais que les États-Unis reconnaissaient cette éventualité et décideraient d’attaquer l’Iran et imputeraient ainsi l’annulation des Jeux olympiques à cette attaque contre l’Iran.
Cependant; ce virus COVID-19 aura le même résultat qu’une attaque contre l’Iran.
Si les blogueurs/médias indépendants prouvaient que l’ensemble de l’île du Japon est contaminée, il y aurait 35 millions de personnes alignées sur le rivage à la recherche d’un bateau et cela entraînerait l’effondrement total de l’économie japonaise et américaine.
Ce COVID-19 pourrait produire les mêmes résultats que ceux mentionnés dans mes prévisions d’octobre dernier.
Si un locataire vivant dans le même immeuble que moi est testé positif à ce virus, l’ensemble du complexe d’appartements sera fermé et mis en quarantaine.
Le 27 janvier, j'ai acheté 13 onces d'or physique qui était coté à 2,082.74 2,262.35 dollars canadiens l'once. (Aujourd’hui, il est coté à XNUMX XNUMX l’once.)
Ce n’est pas la Russie mais l’Afrique du Sud qui se tire une balle dans la tête et celle des producteurs de schiste américains. MBS s’effondre sans le savoir….
Imaginez combien de milliards un trader disposant d’informations privilégiées aurait pu gagner en vendant à découvert le marché. Moscou savait au moins une semaine avant le reste du monde ce qui allait se passer. Il est remarquable de constater à quel point le dollar ne s'est pas renforcé pendant la crise.
Rien de mieux non plus pour relancer l’économie chinoise qu’une baisse des prix de l’énergie.
Comme le montre cet article, les banquiers centraux utilisent peut-être le coronavirus comme excuse pour changer radicalement le système monétaire mondial :
voir : viableopposition.blogspot.com/2020/03/covid-19-and-cashless-society.html
L’épidémie actuelle de COVID-19 pourrait n’être que l’excuse dont ils ont besoin pour justifier ce changement massif.
Si effectivement ce virus a été orchestré, il suffit de penser au délit d’initié qui aurait pu être commis.
Voici une perspective mondiale sur l’économie américaine et le CoronaVirus.
see:smoothiex12.blogspot.com/search?updated-max=2020-03-10T07:57:00-07:00&max-results=7
Pepe, tu es toujours un plaisir à lire. Je considère les États-Unis comme étant arrosés. Le pétrole fracturé se tarira à mesure que les sociétés de fracturation hydraulique feront faillite, obligeant les États-Unis à être à nouveau sur le marché libre du pétrole, mais cette fois-ci, tout le monde ne sera pas disposé à accepter des dollars américains pour leur pétrole. Question suivante. Où les États-Unis trouveront-ils l’argent nécessaire pour payer le pétrole ? Dans les années 70, les États-Unis étaient le plus grand marché de pétrole et nous pouvions amener le monde à soutenir nos habitudes pétrolières parce que (a) nous étions toujours bien considérés comme un voisin mondial et (b) parce que nous étions le plus grand marché, nous avait emprunté 1 million de dollars à la banque et était donc propriétaire de la banque – nous pouvions donc dicter les règles. Ni (a) ni (b) ne sont plus vrais. Enfin, il y aura beaucoup de défauts de paiement sur la dette (qu’il s’agisse de la dette primaire ou de la dette dérivée de l’assurance contre un événement comme celui-ci. Les grandes banques seront dans le yaourt profond.
Excellente question : « . . Tout le monde ne sera pas disposé à accepter des dollars américains pour son pétrole. Question suivante. Où les États-Unis vont-ils trouver l’argent nécessaire pour payer le pétrole ?
L’utilisation du dollar américain dans le commerce ralentissait, mais pas beaucoup. Si les États-Unis ont besoin d’acheter du pétrole, ils refuseront sûrement de payer en devises étrangères et pourront imprimer davantage de dollars américains, mais cela érodera encore davantage la confiance dans les États-Unis et dans le dollar américain, et la confiance ou l’absence de tels éléments déterminent tout le jeu.
Où les États-Unis iront-ils chercher leur pétrole ? Envahissez le Venezuela, les raffineries Koch de Corpus Christi au Texas ont désespérément besoin de brut lourd vénézuélien. En selle, bellicistes, il est temps de répandre un peu plus de démocratie.
Merci, Pepe et Consortium. Sauvage et laineux. Le dernier lien de Tverberg depuis Facebook vers quelque part (pas vers son site évidemment ?) me donne « Ce site Web a été signalé comme dangereux. »
Chaque jour, j'ai un avertissement fort que j'ignore : je le prends comme un compliment !
Pepe est merveilleux et ce dernier acte de la Russie me fait naître de l'espoir.
"La décision de Moscou contre l'industrie américaine de la fracturation hydraulique a été une récompense pour les interférences de l'administration Trump avec Nord Stream 2."
Escobar semble dire que la forte baisse actuelle des prix du pétrole a été délibérément initiée par la Russie. D’autres articles que j’ai lus ont déclaré que ce sont les Saoudiens qui voulaient que la Russie réduise sa production pour soutenir le prix du pétrole et que les Russes ont refusé, ce qui a tellement irrité MbS qu’il a réduit unilatéralement le prix du pétrole et augmenté la production. MbS a fait quelque chose de similaire en nuisant aux producteurs américains de pétrole de schiste il y a quelques années.
Je me demande qui a réellement initié cette crise pétrolière. Franchement, il semble hors de propos de la part de la Russie de créer de l’instabilité sur les marchés pétroliers, mais cela correspond au style téméraire et trop confiant de MbS.
"D'autres articles que j'ai lus affirment que ce sont les Saoudiens qui voulaient que la Russie réduise sa production pour soutenir le prix du pétrole et que les Russes ont refusé."
C'est ce que j'ai compris après avoir lu l'article de Tom Luongo sur les Russes disant finalement NON.
C'était définitivement la Russie, et planifié comme l'a expliqué Pepe. Pourquoi aider les sanctions injustes de Trump contre Nordstream et la fracturation destructrice aux États-Unis alors que les puits russes étaient inactifs ? Il ne s’agit pas d’instabilité mais d’une chute importante que l’économie russe peut supporter et que les autres ne peuvent pas supporter (même si les consommateurs peuvent se réjouir d’un carburant moins cher).