Cómo los banqueros manipulan el sistema

El escándalo Libor es sólo la última revelación de cómo las personalidades de las altas finanzas manipulan el sistema para ellos y sus amigos, mientras millones de “gente común” son empujados a la pobreza. Pero la solución también está en la compra de protección política, escriben Bill Moyers y Michael Winship.

Por Bill Moyers y Michael Winship

Cada día trae más recordatorios de la terrible injusticia que aqueja a nuestro país, el trágico cambio de suerte que experimentaron millones de personas que alguna vez tuvieron una buena vida y trabajos estables, pero que ahora ya no existen.

Un artículo en la edición actual de Rolling Stonenarra “Los caídos: el agudo y repentino declive de la clase media estadounidense” y describe a un puñado de hombres y mujeres de clase media que se quedaron sin hogar y se vieron obligados a vivir en sus automóviles en los estacionamientos de iglesias en el sur de California.

Una de ellas, Janis Adkins, condujo una camioneta llena con sus pertenencias hasta Santa Bárbara, donde mendigó en una intersección con un letrero que decía: "Preferiría estar trabajando, contrátame si tienes trabajo".

Érase una vez un exitoso negocio de viveros de plantas en Utah que recaudaba anualmente 300,000 dólares. Pero dos años después de la crisis financiera del país, sus ventas cayeron un 50 por ciento y el valor de su tierra se desplomó aún más. Intentó refinanciar pero cuatro bancos la rechazaron rotundamente.

"Todo el mundo hablaba de rescates", dijo Adkins al periodista Jeff Tietz. “Dije: 'No estoy pidiendo un rescate, te estoy pidiendo que trabajes conmigo'. Te miran sin expresión en sus rostros y dicen: 'No hay nada que podamos hacer'”.

"No podemos hacer nada". Y, sin embargo, fueron bancos como estos los que ayudaron a que personas como Janis Adkins se metieran en apuros tan desesperados. Cuando se enfrentaron a sus propias catástrofes financieras, todos esos grandes banqueros acudieron corriendo al gobierno y a los contribuyentes para pedir los rescates antes mencionados por valor de cientos de miles de millones de dólares, luego se llevaron grandes bonificaciones y ventajas y volvieron a hacer negocios como de costumbre.

¡Y qué negocio! Probablemente haya oído hablar del escándalo más reciente en el sector bancario, centrado en el Barclays Bank de Gran Bretaña y algo llamado Libor. Esto significa Tasa de Oferta Interbancaria de Londres e involucra a un grupo de banqueros que fijan una tasa de interés diaria que afecta billones de dólares en transacciones en todo el mundo. La hipoteca de su vivienda, su deuda universitaria, las tarifas de su tarjeta de crédito; todos ellos podrían haberse visto afectados por la Libor.

Ahora bien, uno pensaría que las tarifas las fijarían las fuerzas del mercado, ¿verdad? ¿No son ellos los que hacen girar al mundo? Pero resulta que algunos de esos insiders estaban manipulando el índice para su propio beneficio, para hacer que sus bancos parecieran mejor durante la crisis financiera, reducir sus costos de endeudamiento y aumentar sus ganancias haciendo trampa. Hurgando en nuestros bolsillos y forrando los de ellos.

The Economist La revista lo describe como “el corazón podrido de las finanzas”. Éstos son algunos de los correos electrónicos que han salido a la luz: Un banquero que está en la solución escribe a otro: “Amigo. ¡Te debo mucho tiempo! Ven un día después del trabajo y abriré una botella de Bollinger”.

Un empleado, después de que le pidieron que proporcionara información falsa, respondió: "Siempre encantado de ayudar". Y otro, reclutando a un colega en el apuro, escribió: “Si sabes cómo guardar un secreto, te lo contaré”.

Barclay's, pillado con las manos en la masa, aceptó pagar casi 20 millones de dólares en multas a las autoridades británicas y estadounidenses, y hasta otros XNUMX megabancos están bajo investigación, entre ellos Deutsche Bank, Citigroup, UBS, HSBC y JPMorgan Chase. Como dijo a CNN una autoridad financiera del MIT: “Esto eclipsa por órdenes de magnitud cualquier estafa financiera en la historia de los mercados”.

En medio de este lío se encuentra un estadounidense llamado Bob Diamond. Era el director general de Barclays y el hombre detrás de la adquisición por parte de Barclays de lo que quedaba de Lehman Brothers cuando, en el punto álgido de la crisis financiera de 2008, Lehman se declaró en la mayor quiebra de la historia de Estados Unidos.

Su objetivo era hacer de Barclays una potencia inversora mundial, pero su enorme salario (su patrimonio neto se estima en 165 millones de dólares) y su impenitente defensa del comportamiento de la industria financiera llevaron a un funcionario del gobierno británico a describirlo como "la cara inaceptable de la banca".

Diamond terminó disculpándose por el papel de Barclay en el escándalo de la tasa de interés Libor, e incluso ofreció perder su bono anual (el año pasado recibió uno por valor de más de 4 millones de dólares). Pero al final, bajo la presión de los accionistas y de la opinión pública, se vio obligado a dimitir.

Mientras tanto, las consecuencias del escándalo continúan extendiéndose. The New York Times informa que la ciudad de Baltimore, afectada por pérdidas financieras y despidos, se encuentra en medio de una batalla judicial contra los bancos que fijan el índice Libor y que, “Ahora ciudades, estados y agencias municipales de todo el país, incluido Massachusetts, el condado de Nassau en Long Island y el sistema público de pensiones de California están analizando si sufrieron pérdidas similares y están considerando emprender acciones legales.

“Los municipios estadounidenses han estado entre los primeros en reclamar pérdidas por la supuesta manipulación de tasas, porque muchos de ellos piden prestado dinero a través de vehículos de inversión que derivan directamente su valor de la Libor. Peter Shapiro, que asesora a Baltimore y otras ciudades sobre el uso de estas inversiones, dijo que 'alrededor del 75 por ciento de las principales ciudades tienen contratos vinculados a esto'”.

Es más, hay indicios de que agencias gubernamentales como el Banco de Inglaterra y el Tesoro británico también pueden haber estado involucradas, o al menos miraron para otro lado, lo que plantea dudas sobre si otras agencias gubernamentales, incluida nuestra propia Reserva Federal, pudieron haber desempeñado un papel.

Esto queda por descubrir para los investigadores, pero según The Washington Post, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York dijo que “ya en 2007 había recibido noticias del banco británico Barclays sobre problemas” con la Libor.

“En un testimonio la semana pasada ante el Parlamento británico, el ex director ejecutivo de Barclays, Robert E. Diamond, dijo que el banco había llamado repetidamente la atención de los reguladores estadounidenses y del Reino Unido sobre los problemas que estaba experimentando el banco en el mercado Libor.

“Dijo que las advertencias del banco a los reguladores de que la Libor era artificialmente baja no llevaron a ninguna acción. El regulador de Barclays en Estados Unidos es el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, que en ese momento estaba dirigido por el actual Secretario del Tesoro, Timothy F. Geithner”.

Esta semana, el Comité Bancario del Senado solicitó reuniones con los principales involucrados y el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes envió una carta a la Reserva Federal de Nueva York solicitando transcripciones de una docena de llamadas telefónicas con ejecutivos de Barclays.

Pero, ¿hasta dónde llegarán las investigaciones, especialmente cuando ambos partidos políticos estadounidenses están tan en deuda con las altas finanzas a cambio de dinero en efectivo? Apenas unas horas después de la renuncia de Bob Diamond, la campaña de Mitt Romney anunció que, lamentablemente, el financiero caído en desgracia ya no sería el anfitrión de uno de los dos eventos de recaudación de fondos de Romney para expatriados estadounidenses que se celebrarían en Londres a finales de este mes.

Pero no te preocupes. El Boston Globe señala que “todavía entre los anfitriones de los eventos se encuentra Patrick Durkin, un cabildero registrado de Barclays Durkin, que ha sido uno de los principales agrupadores de Romney, es uno de los siete presidentes de la recepción y uno de los 13 copresidentes de la cena.

“Otros involucrados en la organización de los eventos son Dwight Poler, director gerente de la sucursal europea de Bain Capital, la firma que fundó Romney; Raj Bhattacharyya, director general del Deutsche Bank; y Dan Bricken, director gerente de Wells Fargo Securities”. Cada invitado a la cena pagará entre 25,000 y 75,000 dólares por la oportunidad de cenar con el candidato presidencial republicano.

El independiente Center for Responsive Politics informa que hasta finales de mayo, Bob Diamond y otros empleados de Barclays habían donado casi un cuarto de millón de dólares a la campaña de Romney y, por supuesto, toda la industria de valores e inversiones ha sido un donante importante. al republicano, más que a cualquier otro.

También le están dando al presidente Obama; simplemente no tanto, aunque son el número 3 en la lista de los diez principales grupos de interés que envían dinero en efectivo al presidente y al Comité Nacional Demócrata.

Y uno se pregunta por qué los banqueros todavía deambulan libres, como pistoleros en una ciudad del Lejano Oeste sin sheriff.

Bill Moyers es editor jefe y Michael Winship es redactor principal del programa semanal de asuntos públicos. Moyers & Company, transmitido por la televisión pública. Consulta los horarios de emisión locales o comenta en www.BillMoyers.com.