Die Herrschaft des Dollars

Die jüngsten Spekulationen in Indien über den Zusammenbruch des saudischen Petrodollar-Abkommens mit den USA erwiesen sich als falsch. Vijay Prashad hält drei Faktoren die ein solches Gerücht nähren können.

By Vijay Prashad
Trikontinental: Institut für Sozialforschung

IAnfang Juni Gerücht begann zu zirkulieren – was weithin berichtet in der indischen Presse als wahr dargestellt – dass die Regierung Saudi-Arabiens ihr Petrodollar-Abkommen mit den Vereinigten Staaten auslaufen ließ. 

Dieses Vereinbarung, hergestellt im Jahr 1974, ist ziemlich unkompliziert und erfüllt verschiedene Bedürfnisse der US-Regierung: Die USA kaufen Öl von Saudi-Arabien, und Saudi-Arabien verwendet das Geld, um militärische Ausrüstung von US-Rüstungsherstellern zu kaufen, während es die Einnahmen aus den Ölverkäufen in Schuldtiteln des US-Finanzministeriums und im westlichen Finanzsystem hält.

Dieses System zur Rückführung der Ölgewinne in die US-Wirtschaft und die westliche Bankenwelt ist als Petrodollar-System bekannt.

Diese nicht-exklusive Vereinbarung zwischen den beiden Ländern verlangte von den Saudis nie, ihre Ölverkäufe auf Dollar zu beschränken oder ihre Ölgewinne ausschließlich in US-Staatsanleihen zu investieren (von denen es hält beachtliche 135.9 Milliarden Dollar) und westliche Banken. 

Tatsächlich steht es den Saudis frei, Öl in mehreren Währungen wie dem Euro zu verkaufen und sich an digitalen Währungsplattformen wie mBrücke, eine Pilotinitiative der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich und der Zentralbanken von China, Thailand und den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE).

Dennoch spiegelt das Gerücht, dass dieses Jahrzehnte währende Petrodollar-Abkommen beendet sei, die weitverbreitete Erwartung wider, dass eine seismische Verschiebung im Finanzsystem die Herrschaft des Dollar-Wall-Street-Regimes stürzen werde. Es war ein falsches Gerücht, aber es enthielt eine Wahrheit über die Möglichkeiten einer postdollarisierten oder dedollarisierten Welt.

BRICS-Erweiterung

Die Einladung an sechs Länder, dem BRICS-Block im vergangenen August beizutreten, war ein weiterer Hinweis darauf, dass eine solche verschieben ist im Gange. Zu diesen Ländern gehören der Iran, Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate, wobei Saudi-Arabien seine Mitgliedschaft noch nicht abgeschlossen hat.

Mit der erweiterten Mitgliedschaft würde BRICS die beiden Länder mit den größten und zweitgrößten Gasreserven der Welt (Russland und Iran) sowie die beiden Länder umfassen, auf die fast ein Viertel der weltweiten Ölproduktion entfällt (Russland und Saudi-Arabien, alle Zahlen Stand 2022). 

Die von Peking im März 2023 vermittelte politische Öffnung zwischen dem Iran und Saudi-Arabien sowie die Anzeichen dafür, dass die US-Verbündeten VAE und Saudi-Arabien versuchen, ihre politischen Verbindungen zu diversifizieren, zeigen das mögliche Ende des Petrodollar-Systems. Das war der Kern der Gerüchte von Anfang Juni.

[Sehen: Seismischer Iran- Saudische Annäherung isoliert die USA]

Allerdings sollte diese Möglichkeit nicht überbewertet werden, da das Dollar-Wall-Street-Regime nach wie vor intakt und über eine beträchtliche Macht verfügt. 

Daten des Internationalen Währungsfonds erklärt dass der US-Dollar im letzten Quartal 2023 58.41 Prozent der allokierten Währungsreserven ausmachte, was weit mehr ist als die in Euro (19.98 Prozent), japanischem Yen (5.7 Prozent), britischem Pfund Sterling (4.8 Prozent) und chinesischem Renminbi (knapp 3 Prozent) gehaltenen Reserven.

Unterdessen der US-Dollar bleibt bestehen Die wichtigste Rechnungswährung im globalen Handel: 40 Prozent der internationalen Handelstransaktionen mit Waren werden in Dollar abgerechnet, obwohl der Anteil der USA am globalen Handel lediglich 10 Prozent beträgt.

Obwohl der Dollar weiterhin die Leitwährung ist, steht er weltweit vor Herausforderungen. Der Anteil des US-Dollars an den zugewiesenen Währungsreserven rückläufig Im Laufe der letzten 20 Jahre hat sich dieser Trend schrittweise, aber stetig fortgesetzt.

Drei Faktoren treiben die De-Dollarisierung voran:

• der Mangel an Stärke und Potenzial der US-Wirtschaft, der mit der Dritte große Depression in 2008;
• der aggressive Einsatz von illegale Sanktionen – insbesondere finanzielle Sanktionen – der Vereinigten Staaten und ihrer Verbündeten in der nördlichen Hemisphäre gegen ein Viertel aller Länder der Welt;
• und die Entwicklung und Stärkung der Beziehungen zwischen den Ländern des globalen Südens, insbesondere über Plattformen wie BRICS.

Um sich in der Zeit nach dem Dollar-Wall-Street-Regime zurechtzufinden und Möglichkeiten zur Förderung der Entwicklung statt zur Austerität zu schaffen, gründeten die BRICS-Staaten 2015 die Neue Entwicklungsbank (NDB), auch bekannt als BRICS-Bank. 

Die Schaffung dieser BRICS-Institutionen und die zunehmende Nutzung lokaler Währungen zur Bezahlung des grenzüberschreitenden Handels weckten die Erwartung einer beschleunigten Entdollarisierung.

Bei der BRICS-Gipfel 2023 in Johannesburg, Brasiliens Präsident Luiz Inácio Lula da Silva wiederholt der Aufruf, die Verwendung lokaler Währungen zu erhöhen und möglicherweise ein BRICS-denominiertes Währungssystem zu schaffen.

Unter den Mitarbeitern der BRICS-Institutionen und der großen an einer De-Dollarisierung interessierten Länder wie China ist eine lebhafte Debatte über die De-Dollarisierung entbrannt. Es geht um deren Notwendigkeit, ihre Aussichten und die Schwierigkeiten, neue Wege der Haltung von Währungsreserven und der Fakturierung des Welthandels zu finden.

Die jüngste Problem der internationalen Zeitschrift Wenhua Zongheng, eine Zusammenarbeit zwischen Tricontinental: Institute for Social Research und Dongsheng, widmet sich diesem Thema.

Im Einführung In „Die BRICS und die De-Dollarisierung: Chancen und Herausforderungen“ (Band 2, Ausgabe Nr. 1, Mai 2024) fasst Paulo Nogueira Batista Jr., der erste Vizepräsident der NDB (2015–2017), seine beträchtliche Reflexionen über die Bedeutung einer Abkehr vom Dollar-Wall-Street-Regime und über die politischen und technischen Schwierigkeiten eines solchen Übergangs. 

BRICS, so stellt er richtig fest, ist eine vielfältige Gruppe von Ländern mit sehr unterschiedlichen politischen Kräften, die in den einzelnen Staaten das Sagen haben. Die politischen Agenden ihrer Mitglieder – selbst mit der neue Stimmung im Globalen Süden – sind besonders vielfältig, was die Wirtschaftstheorie betrifft, wobei viele der BRICS-Staaten weiterhin neoliberalen Formeln verpflichtet bleiben, während andere neue Entwicklungsmodelle. 

Einer der wichtigsten Punkte, die Nogueira anspricht, besteht darin, dass die USA „höchstwahrscheinlich alle ihnen zur Verfügung stehenden Instrumente nutzen werden, um jeden Versuch zu bekämpfen, den Dollar von seinem Status als Dreh- und Angelpunkt des internationalen Währungssystems zu stürzen.“ 

Zu diesen Instrumenten würden Sanktionen und diplomatische Drohungen gehören. All diese Maßnahmen würden das Vertrauen jener Regierungen dämpfen, die politisch weniger engagiert sind und nicht von Volksbewegungen unterstützt werden, die sich für eine neue Weltordnung einsetzen.

Die Entdollarisierung verlief bis 2022 nur sehr langsam, dann begannen die Länder des globalen Nordens mit der Beschlagnahmung russischer Vermögenswerte im Dollar-Wall-Street-Finanzsystem und in vielen Ländern machte sich Angst um die Sicherheit ihrer Vermögenswerte bei nordamerikanischen und europäischen Banken breit.

Auch wenn diese Beschlagnahmungen nichts Neues waren (die USA hatten dies beispielsweise schon in Kuba und Afghanistan getan), wirkten sich das Ausmaß und die Schwere dieser Beschlagnahmungen als „vertrauenszerstörende“ Maßnahme aus, wie Nogueira es ausdrückt.

Auf Nogueiras Einführung folgen drei Aufsätze führender chinesischer Analysten zu den aktuellen Verschiebungen in der Weltordnung. In „Was treibt die Debatte der BRICS über die De-Dollarisierung voran?“ schreibt Professor Ding Yifan (Senior Fellow an der Beijinger Taihe-Institut) Charts die Gründe, warum viele Länder des Globalen Südens heute versuchen, in lokalen Währungen zu handeln und ihre Abhängigkeit vom Dollar-Wall-Street-Regime zu verringern. 

Er betont zwei Faktoren, die die Frage aufwerfen, ob der Dollar weiterhin als Ankerwährung dienen kann:

als erstes, die Schwäche der US-Wirtschaft aufgrund ihrer Abhängigkeit von Militärausgaben gegenüber produktiven Investitionen (erstere machen 53.6 Prozent der gesamten weltweiten Militärausgaben) und zweite, die Geschichte der Vertragsbrüche in den USA.

Zum Abschluss seines Artikels denkt Ding über die Möglichkeit nach, dass die Länder des globalen Südens den chinesischen Renminbi (RMB) als Referenzwährung akzeptieren, da der RMB aufgrund der chinesischen Fertigungskapazitäten ein wertvolles Zahlungsmittel für den Kauf chinesischer Waren ist.

Doch in seinem Aufsatz „Chinas Devisenreserven: vergangene und gegenwärtige Sicherheitsherausforderungen“, Professor Yu Yongding (Mitglied des Chinesische Akademie der Sozialwissenschaften) ist hinsichtlich der Möglichkeit einer Verdrängung des Dollars durch den RMB vorsichtig.

Damit der RMB zu einer internationalen Reservewährung werden kann, argumentiert Yu, „muss China eine Reihe von Voraussetzungen erfüllen, darunter die Schaffung eines gesunden Kapitalmarkts (vor allem eines tiefen und hochliquiden Marktes für Staatsanleihen), eines flexiblen Wechselkurssystems, freier grenzüberschreitender Kapitalflüsse und langfristiger Kredite auf dem Markt.“

Dies würde bedeuten, dass China seine Kapitalkontrollen aufheben und beginnen müsste, internationalen Käufern RMB-Staatsanleihen anzubieten. 

Die Internationalisierung des RMB, argumentiert Yu, „ist ein lohnendes Ziel“, aber nicht etwas, das kurzfristig umgesetzt werden kann. „Fernes Wasser“, schreibt er poetisch, „löscht den unmittelbaren Durst nicht.“

Wie geht es nun weiter? In seinem Artikel In seinem Buch „Von der Risikominimierung zur De-Dollarisierung: Die BRICS-Währung und die Zukunft der internationalen Finanzordnung“ ist Professor Gao Bai, der an der Duke University in den USA lehrt, der gleichen Meinung. Er ist der Ansicht, dass es dringend notwendig ist, das Dollar-Wall-Street-Regime zu überwinden, und dass es derzeit keinen einfachen Weg gibt.

Die Nutzung lokaler Währungen hat zugenommen – etwa zwischen Russland und China sowie zwischen Russland und Indien – aber solche bilateralen Vereinbarungen reichen nicht aus. 

Zunehmend, wie eine aktuelle berichten Wie aus Daten des World Gold Council hervorgeht, kaufen Zentralbanken weltweit Gold für ihre Reserven auf und treiben dadurch den Preis in die Höhe (der Spotpreis für Gold liegt bei über 2,300 US-Dollar pro Unze und damit weit über dem Preis von 1,200 US-Dollar pro Unze, der 2015 konstant blieb).

Wenn keine Währung verfügbar ist, die den US-Dollar ersetzen kann, argumentiert Gao, dann sollten die Länder des globalen Südens einen „Referenzwert für Abrechnungen in ihren lokalen Währungen und eine Austauschplattform zur Unterstützung solcher Abrechnungen festlegen. Die große Nachfrage nach einer solchen Bewertung bietet die Möglichkeit für die Schaffung einer BRICS-Währung.“

Die neue Ausgabe von Wenhua Zongheng bietet eine klare und durchdachte Einschätzung der Probleme des Dollar-Wall-Street-Regimes und der Notwendigkeit einer Alternative. Die große Bandbreite der auf dem Tisch liegenden Ideen spiegelt die Vielfalt der Diskussionen wider, die in politischen Kreisen auf der ganzen Welt geführt werden. Wir möchten diese Ideen zusammenfassen und ihre technische Umsetzbarkeit und politische Durchführbarkeit prüfen.

Es ist wichtig festzustellen, dass zwei der BRICS-Länder gewählt neue Regierungen in diesem Jahr. 

In Indien kehrt die rechtsextreme Regierung unter Premierminister Narendra Modi an die Macht zurück, allerdings mit einem stark eingeschränkten Mandat. Da die Modi-Regierung eine Politik des „nationalen Interesses“ verfolgt, ist es wahrscheinlich, dass sie weiterhin eine Rolle im BRICS-Prozess spielen und lokale Währungen nutzen wird, um Waren wie russisches Öl zu kaufen.

Unterdessen hat Südafrikas Regierungsbündnis unter Führung des African National Congress (ANC) eine Regierung mit der rechtsgerichteten Democratic Alliance gebildet, die dem US-Imperialismus verpflichtet ist und die BRICS-Agenda nicht gutheißt. Mit der wahrscheinlichen Eintrag Mit der Aufnahme Nigerias in die BRICS-Staaten könnte sich der Schwerpunkt des Blocks auf dem afrikanischen Kontinent nach Norden verlagern.

Während der harten Jahre des Kampfes gegen die Apartheidregierung in Südafrika begann ANC-Mitglied Lindiwe Mabuza (bekannt als Sono Molefe), Gedichte zu sammeln, die von Frauen in den ANC-Lagern geschrieben wurden.

Guerillakämpfer, Lehrer, Krankenschwestern und andere schickten Gedichte ein, die sie in einem Band mit dem Titel veröffentlichte. Malibongwe (Sei gelobt), das sich auf den Frauenmarsch von 1956 in Pretoria bezog. In ihrem einführenden Essay schrieb Mabuza (1938–2021), dass es im Kampf „keine Romantik“ gebe … „nur die hämmernde Realität“.

Über diesen Ausdruck „die Realität zertrümmern“ sollte man heute nachdenken. Nichts kommt von nichts. Man muss die Realität zertrümmern, um etwas zu schaffen, sei es eine politische Öffnung in Ländern wie Indien und Südafrika oder eine neue Finanzarchitektur jenseits des Dollar-Wall-Street-Regimes.

Vijay Prashad ist ein indischer Historiker, Herausgeber und Journalist. Er ist Autor und Chefkorrespondent bei Globetrotter. Er ist Herausgeber von LeftWord-Bücher und der Direktor von Trikontinental: Institut für Sozialforschung. Er ist Senior Non-Resident Fellow bei Chongyang Institut für Finanzstudien, Renmin-Universität von China. Er hat mehr als 20 Bücher geschrieben, darunter Die dunkleren Nationen als auch Die ärmeren Nationen. Seine neuesten Bücher sind Kampf macht uns menschlich: Von Bewegungen für den Sozialismus lernen und, mit Noam Chomsky, Der Rückzug: Irak, Libyen, Afghanistan und die Fragilität der US-Macht.

Dieser Artikel stammt aus Tricontinental: Institut für Sozialforschung.

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