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Nota do Editor: O jogo de Wall Street nos últimos anos levou a economia dos EUA – e do mundo – à beira do colapso, mas até agora nem a administração Bush nem a administração Obama levaram a cabo o nível de investigação que a crise justifica. Neste ensaio convidado, Bill Moyers e Michael Winship argumentam que a crise multimilionária merece pelo menos a atenção que se seguiu ao escândalo das poupanças e empréstimos na década de 1980 ou às investigações do crash pós-1929 que expuseram as irregularidades de Wall Street nesse sentido. era: Um desenho animado dos quadrinhos de domingo mostra aquele sujeito de bigode, monóculo e cartola do jogo Banco Imobiliário - "Tio Rico Pennybags", como ele costumava ser chamado - parado na beira da estrada, indigente, segurando uma placa: "Culpará os pobres pela comida ."
É hora de transferir a culpa para onde ela realmente pertence. Isso significa deixar de mimar os bancos com milhares de milhões de resgate marcados como "secretos". Chega de permitir que seus executivos bónus generosos e novos jatos corporativos como se tivessem ganhado na megaloteria e não mandassem a economia para o ralo. E não haverá mais apóstolos de Wall Street dando as ordens. Ele ganhou outros US$ 2.7 milhões em honorários de palestras, incluindo dinheiro de beneficiários recentes da generosidade dos contribuintes, como Citigroup, JP Morgan e Goldman Sachs. O agora extinto gigante dos serviços financeiros Lehman Brothers também comprou generosamente as suas pérolas de sabedoria. Lendo histórias sobre Summers e Wall Street você percebe que o homem estava intoxicado pela mistura de derivativos e outros truques financeiros das bruxas exóticas que nos colocaram em uma confusão tão boa em primeiro lugar. No entanto, aqui está ele, servindo como guardião da informação e análise enviada ao Presidente Obama sobre o actual colapso. Temos que nos perguntar, quando o Presidente pergunta: “Larry, quem fez isso conosco?” ele vai citar nomes de velhos amigos e benfeitores? Sabendo que muito provavelmente irá procurar a sua antiga secretária de volta quando deixar a Casa Branca, será que será duro com o próprio sistema de generosidade lucrativa que ajudou a criar na sua encarnação anterior como Secretário do Tesouro desregulamentador? ("Larry?" "Sim, senhor presidente?" "Quem diabos recomendou a revogação da Lei Glass-Steagall nos anos 90 e abriu as comportas para toda essa ganância?" "Uh, com licença, senhor presidente, eu acho Bob Rubin está me ligando.") Essa conversa imaginária veio-me à mente na semana passada, enquanto assistíamos à conferência de imprensa conjunta do Presidente Obama com o Primeiro-Ministro britânico Gordon Brown. Quando um repórter perguntou a Obama quem é o culpado pela crise financeira, o nosso Presidente, geralmente eloquente e conhecedor, respondeu com uma resposta desconexa e ineficaz. Com Larry Summers guardando sua caixa de entrada, não é de surpreender que ele não esteja entendendo toda a história. Quem dera que alguém sem nada a perder lembrasse ao Presidente aquela velha história - talvez apócrifa, mas que contém uma verdade poderosa - da Grande Muralha da China. Quatro mil milhas de comprimento e 25 pés de altura. Destina-se a ser muito alto para escalar, muito grosso para romper e muito longo para dar a volta. No entanto, no seu primeiro século de existência do muro, a China foi violada com sucesso três vezes por invasores que não tiveram de passar, escalar ou contornar. Eles simplesmente foram conduzidos através dos portões por vigias prestativos. Os chineses conheciam muito bem o seu muro. Eram os porteiros que eles não conheciam. Uma verdadeira investigação Transferir a culpa pela crise financeira para onde ela pertence também significa deixar de agir em rodada após rodada de audiências no Congresso dedicadas mais à postura e à falsa contrição do que à verdade. Precisamos de audiências reais, conduzidas por advogados experientes e ferozmente independentes que façam as perguntas difíceis, ou uma comissão oficial com poder de intimação que possa gerar provas que levem, se justificado, a julgamentos e condenações - e desta vez o Tio Rico Pennybags não deveria ter guardado com segurança guardava no bolso do colete um cartão "Saia da Prisão Livre". Até agora, o único envolvido é Bernie Madoff e ele era “um piker” em comparação com os banqueiros que vendiam activos tóxicos como hipotecas não verificadas de “empréstimos a mentirosos” como bens de qualidade Triple-A. É o que diz Bill Black, e ele deveria saber. Durante o escândalo de poupança e empréstimos na década de 1980, Black, que ensina economia e direito na Universidade de Missouri, Kansas City, foi o regulador federal que acusou o então presidente da Câmara, Jim Wright, e cinco senadores dos EUA, incluindo John Glenn e John McCain, de fazer favores às S&L em troca de contribuições de campanha e outras vantagens. Eles escaparam com um tapa no pulso, mas Black e outros conduziram com sucesso investigações que resultaram em condenações e na re-regulamentação do setor de poupança e empréstimos. Bill Black escreveu um livro sobre suas experiências com um título que cabe hoje tão bem quanto quando o publicou há quatro anos - A melhor maneira de roubar um banco é possuir um. Na edição da noite de sexta-feira do “Bill Moyers Journal”, ele disse que o actual colapso económico e financeiro é impulsionado pela fraude e pelos bancos que escaparam impunes, em parte devido à desregulamentação governamental sob anteriores administrações republicanas e democratas. “Agora sabemos o que acontece quando você destrói a regulamentação”, disse Black. "Você sofre a maior calamidade financeira para qualquer pessoa com menos de 80 anos." Além do mais, o governo ignorou os avisos e a legislação existente para o impedir antes que a actual crise se agravasse. “Eles nem sequer começaram a investigar os principais credores até que o mercado realmente entrou em colapso, o que é completamente contrário ao que fizemos com sucesso na crise das poupanças e dos empréstimos”, disse Black. “Mesmo enquanto as instituições informavam que eram as poupanças e os empréstimos mais lucrativos da América, sabíamos que eram fraudes. Houve aviso prévio do colapso atual. Black diz que o FBI denunciou; em setembro de 2004, “houve uma epidemia de fraude hipotecária que, se continuasse, produziria uma crise pelo menos tão grande quanto o desastre da Poupança e dos Empréstimos”. Mas depois do 9 de Setembro, "o Departamento de Justiça transferiu 11 especialistas de colarinho branco do FBI para o terrorismo nacional. Bem, todos podemos compreender isso. Mas então, a administração Bush recusou-se a substituir os 500 agentes desaparecidos." Portanto, hoje, apesar de uma crise cem vezes pior do que o escândalo das Poupanças e Empréstimos, “há um quinto do número de agentes do FBI” atribuídos à fraude bancária. Cobrir O secretário do Tesouro, Timothy Geithner, “está encobrindo”, disse Black. "Exatamente como Paulson fez antes dele. Geithner está dizendo publicamente que serão necessários US$ 2 trilhões - um trilhão é um bilhão de dólares - US$ 2 trilhões de dólares dos contribuintes para lidar com esse problema. Mas eles estão permitindo que todos os bancos relatem que ' não são apenas solventes, mas totalmente capitalizados. Ambas as afirmações não podem ser verdadeiras. Não pode ser que eles precisem de US$ 2 trilhões, porque têm perdas enormes e estão bem... "Eles estão morrendo de medo de um colapso. Eles têm medo de que, se admitirem a verdade, que muitos dos grandes bancos estão insolventes, pensem que os americanos são um bando de covardes e que correremos gritando para as saídas ... E é uma tolice, certo? "Agora, pode ser pior do que isso. Você pode imputar motivos mais cínicos. Mas acho que eles estão sinceramente em pânico dizendo: 'Nós simplesmente não podemos deixar os grandes bancos falirem.' Isto é errado." Black perguntou: "Por que manteríamos CEOs, CFOs e outros executivos seniores que causaram os problemas? Isso é loucura... Estamos escondendo as perdas em vez de tentar descobrir as perdas reais? Pare com isso... Porque você precisa de bons informações para tomar boas decisões... “Siga o que funciona em vez do que falhou. Comece a nomear pessoas que tenham registros de sucesso em vez de registros de fracasso... Há muitas coisas que podemos fazer. Ainda hoje, por mais tarde que seja. Embora tenhamos tido um péssimo início de administração [Obama]. Eles poderiam mudar, e poderiam mudar dentro de semanas." Ele apelou a uma versão do século XXI da Comissão Pecora, referindo-se às audiências que procuravam as causas da Grande Depressão, realizadas durante a década de 21 pelo Comité Bancário e Monetário do Senado dos EUA. Ferdinand Pecora era o principal conselheiro e interrogador do comitê, um emigrado siciliano que era um devoto progressista do destruidor de confiança Teddy Roosevelt e um ex-promotor público assistente de Manhattan que ajudou a fechar com sucesso mais de uma centena de "lojas de balde" de Wall Street que vendiam títulos e commodities falsos. futuros. Ele foi implacável no interrogatório de executivos financeiros, incluindo o próprio JP Morgan. A investigação de Pecora revelou uma variedade de calúnias de Wall Street - entre elas a "lista preferida" de Morgan de membros do governo e políticos, incluindo o ex-presidente Coolidge e um juiz do Supremo Tribunal, a quem foram oferecidos grandes descontos em negociações de ações. As audiências levaram à aprovação do Securities Act de 1933 e do Securities Exchange Act de 1934. No prefácio de suas memórias de 1939, Wall Street sob juramento, Ferdinand Pecora contou a história de sua investigação e descreveu uma atitude entre os tios ricos Pennybags do mundo financeiro que soará familiar para Bill Black e aqueles que hoje procuram os culpados. “Que os seus líderes estão eminentemente preparados para guiar a nossa nação e que fariam um trabalho muito melhor do que qualquer outro grupo de homens, Wall Street não duvida nem por um momento”, escreveu Pecora. "Na verdade, se você agora ouvir os Oráculos da Rua, ouvirá de vez em quando que os cambistas foram muito difamados. “Dirão a vocês que todo um grupo de homens nobres, inocentes de transgressões sociais ou econômicas, foi expulso do templo por causa dos excessos de alguns. Você pode ter certeza de que eles nada tiveram a ver com os infortúnios que assolaram o país em 1929-1933; que eles eram simplesmente bodes expiatórios, sacrificados no altar da opinião pública irracional para satisfazer a ira de uma multidão uivante...." De acordo com o Politico.com, na sua reunião de 27 de Março na Casa Branca com os principais banqueiros do país, o Presidente Obama ouviu argumentos semelhantes e interrompeu, dizendo: "Tenham cuidado como fazem essas declarações, senhores. O público não está acreditando nisso... . Minha administração é a única coisa entre você e os forcados. Afaste-se, Senhor Presidente, e vamos cutucar com os nossos forcados para chegar aos factos. 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